Tăng vốn: Nhóm, Sản phẩm, Bộ lọc Kinh tế & Tâm lý nhà đầu tư - E566

Jeremy AU chia sẻ những hiểu biết sâu sắc về cách các nhà đầu tư mạo hiểm đánh giá các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu ở Đông Nam Á. Nói chuyện trực tiếp với những người sáng lập đầy tham vọng, ông phá vỡ cách các nhà đầu tư đánh giá tiềm năng thông qua ba ống kính cốt lõi: tăng trưởng theo cấp số nhân, sự rõ ràng của suy nghĩ và niềm tin cá nhân. Dựa trên những câu chuyện cá nhân, đặt cược thất bại và chiến thắng đột phá, ông giải thích rằng việc thực hiện quan trọng hơn chính ý tưởng, và việc gây quỹ thành công thường đi xuống để chuẩn bị, giao tiếp và thời gian. Ông cũng làm sáng tỏ sự thay đổi quyền lực khi những người sáng lập xây dựng động lực chuyển từ ném bóng để phê duyệt sang lựa chọn trong các bảng thuật ngữ. Cuộc trò chuyện là một lộ trình thực tế cho bất cứ ai nghiêm túc về việc biến một công ty khởi nghiệp thành một doanh nghiệp có thể đánh đổi liên doanh.

1. VCS đặt cược vào tăng trưởng và thực hiện: Các nhà đầu tư tìm kiếm các công ty khởi nghiệp có thể tăng 4 trận9x trong hai năm, dẫn đầu bởi các nhóm 10 lần giải quyết các vấn đề đau đớn với kinh tế mạnh mẽ. Thực hiện các ý tưởng đánh bại.

2. Cú ném là một bài kiểm tra rõ ràng: Một sân tốt cho thấy rõ ràng vấn đề, thị trường và mô hình doanh thu. Các bản demo hoạt động tốt hơn lời nói. Tiền VC có rủi ro cao, những người sáng lập phần thưởng cao phải biết sự đánh đổi.

3. Tín thác thúc đẩy đòn bẩy gây quỹ: Người sáng lập kiếm được niềm tin thông qua uy tín và kết quả. Khi Momentum xây dựng, các nhà đầu tư cạnh tranh như Tua lại các bảng thuật ngữ 170 của AI thông qua Google Doc.

.

(01:04) Và vì vậy mọi người quên rằng những gì mọi người trông giống như 10 năm trước là rất khác nhau. Vì vậy, 10 năm trước, tôi đã làm việc nhỏ của mình. Rất nhiều người nhìn vào Jeremy và nói rằng đây là không ai với bất cứ ai.

.

(01:27) Vì khi tôi 30 tuổi, tôi chỉ có Google, tôi chỉ có sách. Tôi đã không kiểm tra GPT, tôi không có tất cả các công cụ này và có rất ít khung công nghệ và sự hiểu biết để hỗ trợ tôi. Vì vậy, vào thời điểm đó, khi tôi 30 tuổi, Lean Startup còn tương đối mới. Rất nhiều trong số những điều này là mới.

(01:42) Vì vậy, tôi cố vấn cho ai đó tốt nghiệp mới. Và anh ấy đang làm rất tốt. Anh cũng tốt nghiệp NUS, và anh tốt nghiệp khoảng 25 tuổi.

. Nhưng một lần nữa, nó thực sự là về tiềm năng.

(02:03) Bạn có thể xác định những người sẽ tuyệt vời không? Và rõ ràng bạn sẽ chọn những người sẽ trông dễ thương. Và hóa ra họ không thể là một con kỳ lân. Và sau đó bạn cũng xác định những người trông dễ thương, nhưng thực sự trở thành một con kỳ lân. Và một cách giao dịch hoặc tài chính hơn để xem xét điều này là, nếu tôi đang nhìn vào bạn ngay bây giờ và bạn có một công ty khởi nghiệp ngày hôm nay, bạn có thể tăng gấp đôi, gấp ba giá trị của bạn trong năm nay không?

(02:23) Và sau đó bạn có thể tăng gấp đôi, tăng gấp ba doanh thu của bạn vào năm sau để nó có thể tăng từ bốn đến chín lần trong hai năm tới. Đó là cách mọi người sẽ suy nghĩ về nó từ quan điểm định lượng hơn. Và vì vậy VC phải đánh giá những người sáng lập. Sau đó, họ đã đánh giá chiến lược mà nó đi đến, và sau đó họ đi và nhìn vào boong sân.

(02:40) Và sàn sân là một cách để giới thiệu những người sáng lập và chiến lược. Khi chúng ta là người lạ, chúng ta chưa biết nhau. Bạn gửi cho tôi một boong sân. Vì vậy, tôi đã nhận được tin nhắn whatsapp. Người này là bác sĩ. Anh ấy đã gửi cho tôi một tin nhắn nhiều lần về WhatsApp và hey, Jeremy, chúng ta có thể uống cà phê không?

(02:54) Và tôi thích, tôi không có thời gian. Tôi đang bận dạy ở đây. Tôi đang làm điều này và làm điều đó. Và vì vậy anh ấy là hey jeremy, tôi có thể gửi cho bạn một bài hát (03:00) không? Và tôi không biết anh ấy là ai. Vì vậy, tôi rất mong được nhìn thấy boong sân của anh ấy và tôi sẽ tìm ra anh ấy là ai. Và liệu tôi có muốn uống cà phê với anh ấy không?

(03:07) Bởi vì nếu không, tôi có những việc khác phải làm, phải không? Và VC đang đánh giá dựa trên ba khía cạnh chính. Một nhóm 10 x, một sản phẩm 10 x và 10 x kinh tế. Vì vậy, một nhóm 10 x đang nói, đội này có tốt hơn mọi người khác không? Một đội ngôi sao nhạc rock. Đó là cơn đói, ổ đĩa, sự khiêm tốn là sản phẩm 10 x, sản phẩm này có ý nghĩa không?

(03:25) Có phải giải quyết một vấn đề thực sự đau đớn và 10 x kinh tế? Đó có phải là một cái gì đó sẽ có thể bảo tồn? Sức mạnh độc quyền đó, khả năng duy trì giá cả và lợi nhuận trong một khoảng thời gian. Và đối với chúng tôi là một con kỳ lân, nếu bạn là một nhà đầu tư ở giai đoạn đầu, nhà đầu tư Angel tôi đã đầu tư vào một người sáng lập, mọi người đã viết ra cho anh ấy hoặc về cơ bản vì công ty đầu tiên của anh ấy đã thất bại.

(03:46) Tôi đã làm một chút huấn luyện và hỗ trợ. Mọi người đã viết ra anh ta hoặc các nhà đầu tư trước đây của anh ta sẽ không đầu tư vào anh ta một lần nữa. Và tôi, vâng, tôi chỉ ngồi xuống với anh ấy, et cetera, et cetera. Và sau đó tôi có thể nói với bạn ngay bây giờ. Nhanh chóng chuyển tiếp một năm, anh ấy đã trở nên tốt hơn rất nhiều, mạnh mẽ hơn rất nhiều, và bây giờ anh ấy (04:00) gần đây đã lên đường để tăng 20 triệu đô la đầu tư mạo hiểm, phải không?

(04:04) Vì vậy, hãy tưởng tượng như một năm công ty thất bại. Không ai đi chơi với tôi, anh ta, Jeremy đi chơi với anh ta. Nhanh chóng chuyển tiếp vào cuối năm nay, anh ta sẽ có giá trị trị giá 25 triệu đô la của công ty, phải không? Vì vậy, mọi thứ có thể thay đổi rất nhanh. Nhưng rõ ràng là khi bạn sớm giai đoạn, bạn rõ ràng đang nhìn vào khoản đầu tư sớm nhất.

. Vì vậy, bây giờ anh ấy sẽ định giá 25 triệu và sau đó. Tôi hy vọng rằng anh ta sẽ có thể trở thành một hàng trăm tỷ đô la, một công ty tỷ đô.

(04:37) Được rồi. Và anh chàng này cũng tương đối trẻ. Kết quả là tôi có một cây quyết định. Cây quyết định của mọi người. Rất nhiều là trực quan, rõ ràng. Tôi gặp bạn, làm, tôi muốn gặp lại bạn. Rõ ràng có một cách hợp lý hơn và tôi nghĩ rằng đây là một cách hữu ích để mọi người nghĩ về thực tế rằng có một quá trình có cấu trúc tương đối mà các VC đang xem xét, và kết quả là chúng ta nói về cách anh ta.

(04:58) Thủse là tuyệt vời. VC đang đưa ra quyết định nhanh chóng (05:00). Ai để dành thời gian với, người không dành thời gian với. Boong sân trung bình chỉ tìm kiếm trong ba phút tại một boong sân. Vì vậy, khi một người gửi cho tôi một boong sân, tôi sẽ xem xét một whatsapp và tôi sẽ dành khoảng ba phút để quét qua nó.

(05:11) Và rõ ràng tôi sẽ đưa ra một số đánh giá dựa trên điều đó, và tôi có thể sai. Và vì vậy, điều đó rất quan trọng đối với tôi, trong thời gian nén của tôi đối phó với các mặt hàng khác nhau. Tôi cần phải suy nghĩ về những rủi ro. 

(05:21) Nhưng một lần nữa, ném bóng là một cách để nói rõ logic kinh doanh. Và nếu chúng ta nói điều gì đó hợp lý, mọi người sẽ hiểu. Đó là phi logic, phải không? Vì vậy, tôi đã gặp một công ty ngày hôm nay. Họ tương đối, tôi nói bước vào giai đoạn tăng trưởng. Và điều thú vị là người này đã giải thích một số khía cạnh nhất định về mô hình mở rộng.

(05:38) Và tôi đã nghĩ cho bản thân mình như thế, điều này thực sự đã được đề xuất với tôi hai năm trước, hai, ba năm trước. Tất cả mọi thứ họ đang làm hôm nay đều được đề xuất bởi một người sáng lập khác vài năm trước, phải không? Và vì vậy, cả hai đến cùng một loại hình kinh doanh. Logic về cách công ty nên phát triển chỉ là người ta có thể thực hiện và hoàn thành nó, và người khác đã không thực hiện và hoàn thành nó đúng.

(05:59) Nhưng (06:00) Logic của nó là âm thanh. Và mọi người sẽ ký, phát minh lại logic nhiều lần bởi vì nếu đó là một ý tưởng tốt. Nó sẽ trở nên sống động. Nếu đó là một ý tưởng tồi, nó sẽ trở nên sống động và họ sẽ bị mọi người giết chết. Vì vậy, có một cách tiếp cận Darwin cho những ý tưởng tốt. Và vì vậy khi bạn ném bóng, bạn cần phải suy nghĩ về bản thân.

(06:17) Làm cách nào để chứng minh điều đó? Làm thế nào để tôi hoàn thành công việc? Không có điểm nào có một sân tốt. Kết quả thực sự là điều quan trọng. Vì vậy, nếu bạn cung cấp kết quả, mọi người chú ý đến bạn. Thứ hai, tất nhiên, là xây dựng niềm tin về con người bạn. Và cuối cùng, tất nhiên.

.

(06:49) Mọi người nên nghĩ về ngăn xếp vốn của bạn, nơi đang quyên góp tiền từ khách hàng. Đầu tiên. Sau đó, có rất nhiều vốn có sẵn. Và đầu tư mạo hiểm là phiên bản nhất của điều này (07:00) bởi vì khi tôi bỏ một triệu đô la, tôi sở hữu 20% công ty của bạn suốt đời, phải không?

(07:04) Và đó là một phần lớn lợi nhuận của bạn vĩnh viễn. Vì vậy, nó thực sự rất tốn kém. Nhưng tất nhiên, đổi lại cho điều đó, tôi đang chịu nhiều rủi ro nhất. Vì vậy, tôi sẵn sàng làm thỏa thuận đó. Không ai muốn bạn. Không ai thích bạn. Các ngân hàng sẽ không cho bạn tiền hoặc họ yêu cầu bảo đảm cá nhân. Vì vậy, tôi sẽ tự thưởng cho mình một phần thưởng cao vì tôi cho mình làm việc trong một khu vực có rủi ro cao.

. Và vì vậy chúng tôi đã nói về cách hai ví dụ. Một trong các trang web băng ghế năm 2018. Băng ghế dự bị là AI cho các hoạt động trong phòng thí nghiệm, đã có thể nhận được năm bảng hạn trong ba tuần.

(07:41) Vì vậy, hãy tưởng tượng trước đó, người sáng lập ở vị trí yếu. Họ đang yêu cầu VC cho tiền, và rồi đột nhiên. Nếu bạn là một công ty đã xây dựng đúng ý tưởng vào đúng thời điểm với đúng nhóm, thì cách khác. Tất cả các VC đang chiến đấu để có mặt trên bảng Cap công ty của bạn, phải không?

. Vì vậy, những người sáng lập tuyệt vời được chọn. Rõ ràng là bạn đang tìm kiếm những người có hóa học cá nhân, tốc độ, kinh nghiệm cao.

(08:14) Và sau đó chúng ta nói về một slide 10. Đó có phải là tất cả các bài viết của bạn? Slide bìa, vấn đề thị trường, cơ hội thị trường, giải pháp của bạn, lực kéo nhóm, cạnh tranh, mô hình thu nhập doanh thu và số tiền bạn yêu cầu. Và những gì chúng ta đã nói là một, bạn muốn đảm bảo rằng nó rõ ràng vấn đề là gì.

(08:31) Hãy chắc chắn rằng bạn giải thích lý do tại sao mọi người không giải quyết vấn đề này. Là vấn đề số một của Jeremy? Có lẽ nó là. Tôi cảm thấy nếu mọi người không chú ý, có thể, nhưng tôi nghĩ đó là của tôi, đó có thể là vấn đề số một của tôi tại thời điểm này. Nhưng tất nhiên bạn cũng cần giải thích tại sao nó chưa được giải quyết, phải không?

(08:46) Vì vậy, khi bạn hiểu vấn đề, thì bạn có thể hiểu vấn đề số một mà mọi người có. Bây giờ rõ ràng dựa trên một vấn đề mà bạn có thực sự hấp dẫn và đúng, điều đó rõ ràng được hiểu là tổng thị trường có thể địa chỉ lớn như thế nào, (09:00) phải không? Vì vậy, ví dụ chúng tôi đã nói về Friend.com, đó là người bạn đồng hành AI.

(09:05) Vì vậy, sân hoặc bản sao của họ nói rằng mọi người đều cô đơn. Được rồi, vì vậy sân là tất cả mọi người trên thế giới này đều cô đơn và mọi người sẽ trả 10 đô la một tháng để không cảm thấy cô đơn, để có ai đó chấp nhận họ thực sự là ai. Và họ không cần phải hẹn hò. Họ không cần phải đi tìm bạn trai hoặc bạn gái.

(09:23) Họ không cần phải có chồng hoặc vợ được chấp nhận. Họ không cần một nhà trị liệu. Mọi người đều cảm thấy cô đơn. Vì vậy, 5 tỷ người trên khắp thế giới, tất cả đều trả một tháng bằng 5 tỷ đồng hành AI chạy như người bạn tốt nhất của bạn. Vì vậy, đó sẽ là toàn bộ thị trường địa chỉ. Rằng ai đó có thể tuyên bố, rõ ràng là để xây dựng.

(09:39) Rõ ràng chúng tôi nói về các giải pháp của bạn. Một bản demo, phải không? Để thể hiện không nói chung. Và bạn muốn thể hiện hành trình của khách hàng về cách người trải nghiệm nó, nhưng cũng là lý do tại sao trải nghiệm này tốt hơn 10 x, nhanh hơn 10 x, 10 x rẻ hơn, và tất nhiên bạn sẽ xây dựng một slide nhóm. Điều đó dựa trên đội ngũ hiện tại đang thực sự xây dựng nó. Đội ngũ lãnh đạo và (10:00) khởi nghiệp mà họ đang sử dụng rõ ràng, giải thích lý do tại sao họ tốt, giải thích lý do tại sao họ hợp pháp. Và bây giờ rõ ràng nói về hiệu suất, các cột mốc. Rõ ràng một số trong số đó sẽ có số doanh thu công cộng.

(10:10) Bạn có thể chia sẻ điều đó. Một số trong số họ có thể không. Nhưng sau đó bạn cho thấy các giải thưởng hoặc các cột mốc mềm mà họ có về cách họ phát triển và tại sao chúng tuyệt vời. Và tất nhiên, sau đó bạn sẽ muốn thể hiện đối thủ của mình. Mỗi startup là cạnh tranh trực tiếp và gián tiếp. Và vì vậy, điều này thường được hiển thị dưới dạng hai bởi hai để cho thấy nó là gì.

(10:27) Và những gì tôi thách thức bạn nghĩ về một chút ở đây là ít nhất một trong số các XES nên tốt hơn hoặc nhanh hơn hoặc rẻ hơn, phải không? Vì vậy, một bàn chải đánh răng mà chúng ta đã nói trong quá khứ, nó có tốt hơn không? Không. Nó làm cho một chiếc răng sạch như một bàn chải đánh răng bình thường, nhưng nó có nhanh hơn không? Bởi vì nó thuận tiện hơn từ nhận thức, phải không?

(10:45) Nó chắc chắn không rẻ hơn. Nó đắt hơn, phải không? Vì vậy, chúng ta cần phải suy nghĩ về trục cạnh tranh. Vì vậy, những sản phẩm tốt nhất mà chúng ta đã thấy từ như SpaceX và Starlink là chúng thực sự vượt trội hơn hai XES, phải không? Là cả tốt hơn và rẻ hơn, ví dụ. Hoặc bạn có thể là như vậy và như vậy (11:00). Nhưng đây là những cách khác nhau để bạn suy nghĩ.

(11:02) Bạn cũng rất vui khi được giúp đỡ mọi người trong những điều đó. Sau đó, chúng tôi muốn nói về việc có một slide cho doanh thu. Bạn muốn có thể giải thích rất rõ ràng, được rồi, đây là cách chúng tôi kiếm tiền cho mỗi trăm khách hàng. Chúng tôi tính phí cho họ x số tiền và họ thường ở trong 10 năm, và do đó. Họ không biến nhiều khả năng đó, điều đó có nghĩa là một giá trị trọn đời của khách hàng.

(11:21) Vì vậy, chúng tôi muốn đảm bảo rằng chúng tôi hiểu doanh thu, cách bạn kiếm tiền từ những khách hàng này. Sau đó, bạn muốn nói về tài chính, phải không? Đó là gì, chi phí là bao nhiêu? Những cách mà bạn kích hoạt chúng, bán chúng, mua chúng, tiếp thị cho họ và chi phí mua lại của khách hàng từ ước tính của bạn với tư cách là một nhóm, gần như là gì, và sau đó, tạo ra giá trị trọn đời ước tính cho tỷ lệ chi phí mua lại của khách hàng.

(11:44) Và tất nhiên, slide cuối cùng mà bạn có là bạn muốn hỏi họ và nói, hey, tôi muốn có bao nhiêu tiền? Vì vậy, nếu bạn nhìn vào các mẫu boong sân mà chúng tôi có một số trong số chúng sẽ nói, tôi muốn yêu cầu 10 triệu đô la, phải không? Cho một số tiền tăng nhất định. Và vân vân. Vì vậy, đây là những cách (12:00) mà bạn muốn nói về cách bạn sẽ sử dụng số tiền này và những gì bạn sẽ xây dựng do đó.