Shuyin Tang: Trách nhiệm cấp tiến, Nợ chiến lược là Công cụ & Tư vấn cho việc từ thiện liên doanh để tác động đầu tư - E411

Tôi hy vọng rằng mọi người có thể thấy đầu tư tác động như một quang phổ. Có một nơi này để có lợi nhuận tài chính rất hấp dẫn và cũng là tác động tốt, đáng kính đạt được lợi nhuận bền vững. - Shuiying Tang

Nợ là một lựa chọn thú vị cho các doanh nhân. Nó gây áp lực đó vì nó tự thanh toán. Trong một khung thời gian ba hoặc bốn năm, công ty có thể trả nợ đó và nó đã được thực hiện. Cách. - Shuiying Tang

Tôi yêu VC. Tôi yêu các công ty khởi nghiệp công nghệ. Đó là một phần rất lớn trong kinh nghiệm hình thành của tôi với tư cách là một nhà đầu tư. Thách thức là VC chỉ là một công cụ tài trợ trong bộ công cụ. Vốn cho các công ty không được giám sát, những người cần nó nhiều nhất và đang làm những điều rất thú vị. - Shuiying Tang

Shuyin Tang , Giám đốc điều hành của Beacon Fund và đối tác của Patamar Capital , và Jeremy AU đã nói về ba chủ đề chính:

1. Tư vấn cho hoạt động từ thiện để đầu tư tác động: Shuyin ban đầu khao khát sự nghiệp ngoại giao nhưng đã bị từ chối - dẫn đến sự lựa chọn của cô để trở thành một nhà tư vấn quản lý tại Bain & Company. Cô đã làm việc chăm chỉ để hợp nhất các kỹ năng kinh doanh với các sáng kiến ​​tác động xã hội bằng cách làm việc với các tổ chức phi lợi nhuận, ví dụ như thông qua các dự án phi lợi nhuận và tham gia chiến lược để cải thiện sinh kế của nông dân sản xuất nhỏ Ấn Độ. Những kinh nghiệm này đã khiến cô đến với LGT Venture Philanthropy và đầu tư theo định hướng tác động tại Patamar Capital.

2. Nợ chiến lược là công cụ: Là Giám đốc điều hành của một quỹ nợ, Shuyin nhấn mạnh những lợi thế của tài trợ nợ so với vốn chủ sở hữu cho các doanh nghiệp ở Đông Nam Á, nhấn mạnh sự phù hợp của nó đối với các doanh nghiệp trung bình và nhỏ chủ yếu của khu vực (SME). Không giống như các công ty khởi nghiệp tăng trưởng cao truyền thống, các doanh nghiệp này được hưởng lợi từ sự hỗ trợ ổn định mà nợ cung cấp, cho phép tăng trưởng dần dần mà không áp lực mở rộng nhanh chóng được yêu cầu bởi các khoản đầu tư vốn. Cô cũng đề cập đến sự do dự về văn hóa đối với nợ ở các thị trường châu Á, nơi trong lịch sử đã được xem xét một cách tiêu cực và giải thích sự thay đổi trong nhận thức khi các doanh nghiệp nhận ra rằng tài chính nợ có thể bảo vệ sự kiểm soát của công ty, ngăn chặn sự pha loãng sở hữu và tạo điều kiện cho tiến trình hoạt động mượt mà hơn mà không cần phải gây rối loạn chiến lược dựa trên vốn chủ sở hữu.

3. Trách nhiệm cấp tiến: Shuyin đã thảo luận về quá trình chuyển đổi của cô từ một vai trò trong một nhóm hợp tác sang dẫn đầu quỹ đầu tư của riêng mình, điều này đánh dấu sự thay đổi đáng kể đối với việc áp dụng một trách nhiệm triệt để của Hồi giáo để đưa ra quyết định đầu tư có tác động và thúc đẩy tăng trưởng bền vững trong các công ty mà họ hỗ trợ. Bà nhấn mạnh phạm vi trách nhiệm mở rộng đi kèm với việc dẫn đầu một quỹ, bao gồm không chỉ đưa ra các quyết định đầu tư chiến lược mà còn quản lý việc gây quỹ, hoạt động và động lực nhóm. Cô cũng nhấn mạnh những thách thức của việc điều hướng những phức tạp này và nhấn mạnh rằng sự hiểu biết và chấp nhận trách nhiệm đầy đủ cho cả thành công và thất bại là rất quan trọng.

Jeremy và Shuyin cũng nói về việc tích hợp lợi nhuận tài chính với tác động xã hội trong các chiến lược đầu tư, phát triển VC trong hệ sinh thái của khu vực, những thách thức trong việc thực hiện các dự án xã hội quy mô lớn trong các thị trường mới nổi và nhu cầu về các công cụ đầu tư phù hợp với nhu cầu đa dạng của doanh nghiệp.

Vui lòng chuyển tiếp cái nhìn sâu sắc này hoặc mời bạn bè tại https://whatsapp.com/channel/0029vakr55x6bieluevkn02e

Được hỗ trợ bởi ngũ cốc

Grain là một nhà hàng trực tuyến phục vụ các bữa ăn lành mạnh nhưng ngon miệng theo yêu cầu và phục vụ. Họ được hỗ trợ bởi các nhà đầu tư, bao gồm nhóm Lo và Ghot, Tee Yih Jia, OpenSpace và Centoventures. Bữa ăn của họ được tạo ra một cách chu đáo bởi các đầu bếp với các thành phần lành mạnh. Trong tháng 4, Grain đã hợp tác với HJH Maimunah để mang đến cho bạn một trải nghiệm kỳ quặc nhưng thú vị cho dịch vụ ăn uống lấy cảm hứng từ Michelin đầu tiên ở Singapore. Tìm hiểu thêm tại www.grain.com.sg . Nếu bạn cần cho các nhóm gia đình của mình ăn, hãy kiểm tra ngũ cốc.

(01:41) Jeremy AU:

Này, tôi thực sự rất vui mừng khi có bạn trong chương trình. Nó thực sự truyền cảm hứng cho những gì bạn đang làm trong khu vực, một công nghệ hơi khác so với tất cả các VC ngoài kia, nhưng tôi rất thích bạn giới thiệu bản thân.

(01:50) Shuyin Tang:

Xin chào, Jeremy. Trước hết, cảm ơn bạn rất nhiều vì đã mời tôi tham gia chương trình của bạn. Xin chào tất cả các khán giả là tốt. Thật là một niềm vui thực sự khi ở đây hôm nay. Tôi sẽ là những gì bạn gọi là một nhà đầu tư tình cờ. Nếu bạn hỏi tôi những gì tôi muốn trở thành khi tôi lớn lên, khi tôi còn trẻ, tôi sẽ nói rằng tôi muốn trở thành một nhà ngoại giao, ở Liên Hợp Quốc, hoặc một cái gì đó để làm với một tổ chức phi chính phủ quốc tế.

Vào thời điểm đó, đó là lời kêu gọi của tôi trong cuộc sống. Vì mọi thứ thường không diễn ra theo cách bạn lên kế hoạch, cuối cùng tôi đã làm việc tại Bain trước, sau đó tìm đường vào tư vấn phát triển, và sau đó đầu tư tác động. Về mặt địa lý, hành trình đó đã đưa tôi từ Úc, nơi tôi lớn lên, đến Ấn Độ, và sau đó đến Việt Nam, nơi là nhà của tôi. Hôm nay, tôi là CEO và đồng sáng lập của Quỹ Beacon, một quỹ nợ tư nhân nhưng là một quỹ nợ tư nhân tập trung vào phần giữa của các doanh nhân ở Đông Nam Á.

(02:50) Jeremy AU:

Tuyệt vời. Chúng tôi chắc chắn sẽ nhận được vào đó. Bạn đã thực sự tham gia phục vụ cộng đồng và đại diện quốc gia, từ những gì tôi có thể nói. Bạn thích gì khi còn bé?

(03:00) Shuyin Tang:

Đó là một câu hỏi thú vị. Tôi đã có một món quà của một tuổi thơ rất ổn định. Tôi sống trong cùng một ngôi nhà và đến cùng một trường học về cơ bản toàn bộ những năm thành lập của tôi. Tôi có những gì bạn gọi là cha mẹ hippie châu Á. Chúng không phải là bố mẹ và bố điển hình của bạn. Thay vì nói với tôi rằng tôi cần học nhiều hơn và nhận được A+, họ bảo tôi ra ngoài nhiều hơn, đi dạo và gặp bạn bè của tôi. Tôi không chắc liệu bất kỳ người nghe nào ở châu Á có thể liên quan đến điều đó hay không, nhưng tôi phải nói rằng, tôi vô cùng may mắn khi có những bậc cha mẹ rất tuyệt.

Có hai điều cần biết về tôi khi tôi lớn lên. Số một là tôi không phải là doanh nhân hay hướng đến doanh nghiệp. Một số người bạn của tôi có những câu chuyện tuyệt vời về việc bắt đầu công việc kinh doanh đầu tiên của họ ở tuổi 10 và kiếm được nhiều hơn so với mẹ và bố của họ. Đó không phải là tôi. Tôi thực sự không có một xương kinh doanh trong cơ thể. Có lẽ tôi đã làm, nhưng nó vẫn chưa được phát hiện vào thời điểm đó. Điểm thứ hai thật thú vị khi tôi nhìn lại nó là, bố mẹ tôi luôn kể cho tôi nghe câu chuyện. Một lần, chúng tôi ở nhà của một người bạn của gia đình, và sau đó họ có một đứa trẻ về tuổi tôi, và anh ấy thực sự sẽ vẫy tay trước mặt tôi và hỏi tôi có nói chuyện không vì tôi im lặng và tôi luôn ở trong vỏ bọc của mình. Đó là một hành trình thú vị bởi vì để bắt đầu một quỹ, bạn phải thực sự ở ngoài đó. Và tôi đã phải bằng cách nào đó nạo vét từ bên trong bản thân mình là loại hướng ngoại và phẩm chất bán hàng mà người ta cần phải có.

(04:33) Jeremy AU:

Đúng. Và điều thú vị là bạn đã tiếp tục trở thành một nhà tư vấn tại Bain, mà tôi cũng đã làm việc. Vậy kinh nghiệm đó như thế nào?

(04:39) Shuyin Tang:

Đúng. Đó là giấc mơ của tôi khi tham gia Dịch vụ Công cộng Úc. Nhiều điều tốt đẹp xảy ra trong cuộc sống, thật không may, đã có một sự từ chối ở đó và tôi đã không nhận được công việc. Tôi thậm chí không được gọi đến cuộc phỏng vấn có thể dẫn đến một cửa mở tuyệt vời khác. Và đối với tôi, đó là cơ hội tại Bain. Đó chắc chắn là một chút rửa tội của lửa. Trước khi tôi bắt đầu tại Bain, tôi đã không bao giờ mở Excel, nhưng với một nơi như Bain, bạn có thể học hoặc bạn không tồn tại ở đó rất lâu. Tôi đã học và thử thách bản thân, và nó đã tăng tốc. Đây là công ty Úc 15 năm trước. Tôi sẽ nói, đó là một chút thách thức đối với tôi khi tôi không thấy nhiều nhà lãnh đạo thực sự trông giống tôi, và có cùng một câu chuyện với tôi. Vì vậy, tôi đã đưa ra một số câu hỏi về điều đó, nhưng nhìn chung, tôi không thể nghĩ ra một nơi tốt hơn để xây dựng nhiều kỹ năng cơ bản vẫn giúp tôi cho đến ngày nay.

(05:49) Jeremy AU:

Điều nhảy ra với tôi là bạn chắc chắn là Aurora đồng lãnh đạo, đó là nhóm tư vấn ủng hộ Bono. Sau đó, bạn tiếp tục tham khảo ý kiến ​​của Technoserve, đây cũng là một dự án tư vấn chiến lược ủng hộ Bono. Vậy kinh nghiệm đó như thế nào?

(06:02) Shuyin Tang:

Vâng, như tôi đã chia sẻ, Impact luôn rất gần gũi với trái tim tôi. Bain là một bước đệm cho một thứ khác, vì nó dành cho nhiều người. Một số người bắt đầu ở Bain đã muốn trở thành một đối tác của Bain. Đó là mục tiêu của họ trong cuộc sống. Nhiều người coi đó là một bước đệm như tôi đã làm. Vì vậy, đối với tôi, ngay cả khi tôi ở Bain, tôi đã muốn có được nhiều tác động đến trải nghiệm phi lợi nhuận nhất có thể. Thật không may, khi tôi ở Bain, vì giờ làm việc, thật khó để khám phá điều đó đầy đủ như tôi thực sự muốn, nhưng theo những cách nhỏ, chúng tôi đã có thể hỗ trợ các tổ chức phi lợi nhuận địa phương ở Úc và tôi bắt đầu thấy một kỹ năng tư vấn chung hơn thực sự có thể được áp dụng cho các vấn đề mà tôi cảm thấy đam mê. Một trong những điều tuyệt vời về Bain là tôi phải thực hiện chuyển khoản này và tôi đã đến New Delhi ở Ấn Độ. Và đó chắc chắn là một khoảnh khắc khi tôi nhận ra có một mặt khác ở vùng ngoại ô rất yên tĩnh, buồn ngủ mà tôi lớn lên. Tôi đã yêu loại năng lượng thị trường mới nổi đó. Và về cơ bản, kể từ đó, tôi đã sống ở châu Á. Đó cũng là chất xúc tác để tôi nói rằng Bain là một trải nghiệm tuyệt vời. Tôi đã sử dụng nó như bước đệm đó, nhưng đã đến lúc phân nhánh và quay lại với cuộc gọi ban đầu của tôi. Ngay sau đó có kinh nghiệm chuyển nhượng trong văn phòng Bain của New Delhi, tôi quyết định rời đi và đi cùng Technoserve. Đó là một công ty tư vấn phát triển. Vì vậy, trên một nửa công ty, bạn có những người từ các chủ ngân hàng đầu tư MBB hoặc JP Morgan, và sau đó là nửa còn lại, bạn có sự phát triển tuyệt vời mà tôi muốn trở thành, những chuyên gia phát triển khó khăn, những người biết nhiều về nông nghiệp hoặc phát triển lực lượng lao động hoặc các chủ đề như thế. Và đó là một điều tuyệt vời để xem những gì xảy ra khi bạn đặt hai nhóm này hoặc các loại người khác nhau lại với nhau. Một mặt, có một số cựu giáo sĩ và nhân viên ngân hàng khá lý tưởng, và sau đó những người thẳng thắn có nhiều kinh nghiệm thực tế hơn chúng tôi, giải quyết các vấn đề khó khăn nhất.

(08:13) Shuyin Tang:

Vì vậy, trong Technoserve, tôi cũng đang sống ở Ấn Độ, thực hiện một dự án thực sự thú vị trong không gian nông nghiệp, về cơ bản tự hỏi mình câu hỏi, bạn đang làm việc với một nhà tài trợ lớn và làm thế nào để chúng ta tăng sinh kế hoặc tăng thu nhập, và cải thiện sinh kế của nông dân sản xuất nhỏ ở Bihar. Các bài học từ kinh nghiệm tại Bain cũng thực sự áp dụng cho các loại vấn đề này. Đó là suy nghĩ hợp lý, khuôn khổ, tất cả điều đó là khá áp dụng. Và sau đó tôi cũng nhận ra rằng tôi có rất nhiều điều để tìm hiểu về tư vấn, vì nó có thể khá cao, và theo định nghĩa, chiến lược. Vì vậy, tôi đã có rất nhiều điều để tìm hiểu về những gì nó thực sự có nghĩa là một tổ chức sản xuất dược phẩm nhỏ ở Bihar, để cung cấp phân bón một cách rất thực tế, và không có lượng slide đẹp hoặc chú thích nào thực sự có thể đưa tôi ra khỏi đó, và góp phần vào vấn đề nan giải đó. Đó là một cuộc gọi đánh thức tốt cũng như một chất xúc tác khác để quyết định những gì tôi muốn làm tiếp theo.

(09:08) Jeremy AU:

Đúng. Và những gì bạn đã làm tiếp theo là tham gia phe liên doanh liên doanh Slash từ thiện với LGT, với en lee và folks.

(09:16) Shuyin Tang:

Vâng, chính xác. Vào thời điểm đó, tôi là một nhà tư vấn. Tôi đã thực hiện tư vấn chiến lược và sau đó tôi đã thực hiện tư vấn phát triển. Sau đó, tôi đã nghe về ý tưởng rất thú vị này được gọi là đầu tư tác động. Ngày nay, mọi người đều biết về đầu tư tác động. Mọi người đều muốn trở thành một nhà đầu tư tác động. Trước đó, nó vẫn còn khá mới và nó khá thích hợp, nhưng thông qua mạng và vòng tròn mà tôi đã ở, tôi đã nghe về nó và tôi nghĩ nó rất tuyệt. Như chúng ta biết, là một nhà đầu tư, bạn có nhiều làn da trong trò chơi hơn là một nhà tư vấn. Đó là sự thật của vấn đề. Và điều đó thực sự thú vị với tôi. Tôi đã muốn nhìn thấy mọi thứ trong một khoảng thời gian dài hơn. Tư vấn giá trị, nhưng đó là trường hợp dựa trên trường hợp. Sáu tháng, bạn đến và sau đó bạn chuyển sang tiếp theo. Là một nhà đầu tư, các chu kỳ dài hơn nhiều, thường là 10 năm đối với quỹ đơn giản nhất, loại vani hoặc thậm chí dài hơn, được cho là. Và tôi đã nghĩ về cách mọi thứ thực sự hoạt động bởi vì nó mất thời gian, đặc biệt là ở các thị trường này, vậy làm thế nào để tôi cho mình một chỗ ngồi trên đấu trường nơi bạn có thể thấy những điều này phát triển trong một khoảng thời gian dài hơn? Vì vậy, đó là động lực ban đầu của tôi để suy nghĩ về đầu tư như con đường sự nghiệp tiếp theo đối với tôi. Có một vấn đề lớn với vấn đề đó là tôi không có kinh nghiệm đầu tư và kinh nghiệm thỏa thuận.

Vì vậy, tôi đã khá cởi mở và linh hoạt về nơi tôi nên đi, tôi nên làm việc cho công ty nào, và tôi nên làm gì. Phần lớn khác đối với tôi là khía cạnh tác động, vì vậy tôi luôn cố tình muốn làm việc cho một công ty đầu tư tác động, không nhất thiết là một VC chính thống hơn hoặc công ty cổ phần tư nhân. Điều đó đã hạn chế các tùy chọn một chút và đó là cách tôi kết thúc tại LGT. Và vâng, tôi rất biết ơn. Rằng họ đã cho tôi cơ hội đó và đưa tôi đến Việt Nam, đó là một bước ngoặt khác trong kinh nghiệm của riêng tôi. Và tôi bắt đầu từ đầu, học những điều cơ bản, giao dịch, bảng thuật ngữ và sự siêng năng. Như tôi đã nói, tôi không có kinh nghiệm thỏa thuận đi làm, nhưng đó là 11 năm trước. Và kể từ đó, tôi đã rất may mắn và đặc quyền khi thấy hệ sinh thái khởi nghiệp giai đoạn đầu của Việt Nam thực sự xuất hiện gần như không có gì đến ngày nay, và đó là một hành trình của cuộc đời.

(11:29) Jeremy AU:

Tuyệt vời. Và điều thú vị là bạn thực sự ở cấp độ từ thiện mạo hiểm, bởi vì đó là quá sớm. Năm 2013 thực sự giống như mặt đất. Tôi chỉ tò mò, có bất kỳ huyền thoại hay quan niệm sai lầm nào về hoạt động từ thiện liên doanh từ quan điểm của bạn không? Lĩnh vực này cũng đã phát triển rất nhiều trong hàng chục năm qua.

(11:48) Shuyin Tang:

Đúng. Hãy để tôi nhận xét về đầu tư tác động nói chung bởi vì liên doanh từ thiện là một cuộc tranh luận hoàn toàn khác về phổ vốn, nhưng hãy để tôi nói về đầu tư tác động. Nó rất thú vị. Các nhà đầu tư tác động có một chút chip trên vai của họ theo một số cách vì vì loại lĩnh vực đó bắt đầu, luôn có áp lực rất lớn đối với các nhà đầu tư tác động để chứng minh bằng cách nào đó họ có thể mang lại lợi nhuận tốt. Lợi nhuận tốt là gì? Điều đó phụ thuộc vào người bạn yêu cầu, nhưng cụ thể hơn, trong nhiều giai đoạn đó, đã có rất nhiều áp lực đối với các nhà đầu tư tác động để chứng minh rằng họ có thể cung cấp tỷ lệ lợi nhuận thị trường được điều chỉnh rủi ro, sử dụng biệt ngữ yêu thích của chúng tôi và cho hồ sơ, tôi tin rằng điều đó là có thể. Tôi tin rằng bằng cách đầu tư với ống kính tác động hoặc ống kính bền vững, bạn có thể đạt được các loại kết quả đó về tài chính, nhưng một trong những huyền thoại lớn nhất trong cuộc sống là bạn luôn có thể ăn bánh và ăn nó. Tôi đã thấy bạn nói về sự đánh đổi trong các phiên bản khác của podcast của bạn trong các cài đặt khác nhau, cả cá nhân và chuyên nghiệp. Với đầu tư tác động, cũng có sự đánh đổi. Thật khó để có lợi nhuận tài chính ngoạn mục đáng kinh ngạc, nhưng đồng thời, mang lại tác động sâu sắc nhất đến các cộng đồng không được bảo vệ nhất.

Và tôi hy vọng rằng mọi người có thể thấy đầu tư tác động như một quang phổ. Có một nơi này, lợi nhuận tài chính rất hấp dẫn và cũng có tác động tốt, đáng kính, nhưng nếu bạn muốn giải quyết một số vấn đề khó khăn hơn trong xã hội hoặc với môi trường, bạn không thể mong đợi tỷ lệ lợi nhuận thị trường. Và cả hai bên cần được chú ý. Cần phải có một sự chú ý về rất nhiều giải pháp hấp dẫn nhất về mặt thương mại, nhưng cũng đến từ nền tảng cộng đồng, tập trung vào cộng đồng, chúng ta không thể quét dưới tấm thảm khác, những vấn đề và thách thức khác không kiếm được hàng tấn tiền chỉ vì lý do đó. Vẫn còn nhiều cách để đạt được lợi nhuận bền vững. Tôi không nói rằng đó chỉ là mục đích từ thiện hay từ thiện, nhưng đôi khi mọi người gặp một chút khó khăn khi tưởng tượng nhìn vào tất cả không gian giữa một mặt từ thiện và sau đó là tất cả để đầu tư theo lợi nhuận. Có rất nhiều điều đẹp ở Betwen. Hãy nhìn vào điều đó một cách cẩn thận hơn.

(13:59) Jeremy AU:

Và điều thú vị là bạn tiếp tục khám phá điều này hơn nữa bởi vì bạn tiếp tục bắt đầu tại Patamar Capital, và đã chín năm trong hành trình của bạn, và cũng tăng gấp đôi trên Việt Nam như một địa lý. Bạn có thể chia sẻ thêm về động thái đó?

(14:10) Shuyin Tang:

Đúng. Patamar là nơi tôi dành phần lớn sự nghiệp chuyên nghiệp của mình. Và vâng, đây là nơi tôi có một chút phù hợp với podcast của bạn và tôi đã làm việc tại Impact VC trong thời gian tôi tập trung vào đầu tư mạo hiểm của Patamar. Một lần nữa, đó là chín năm trước, vì vậy vào thời điểm đó, hệ sinh thái đầu tư mạo hiểm đã rất sớm ở không chỉ Việt Nam, mà cả Đông Nam Á. Tôi chắc chắn độc giả biết điều đó cực kỳ tốt. Nó thật thú vị. Rất nhiều luận điểm tác động của chúng tôi tại thời điểm đó tập trung vào Hey, chúng tôi đang ủng hộ các doanh nhân đang phục vụ người tiêu dùng thu nhập trung bình thấp và thấp hơn. Và tin hay không, đó thực sự là một ý tưởng mang tính cách mạng hồi đó. Ngày nay, mọi người đang nhắm mục tiêu thị trường đại chúng. Hầu như tất cả các công ty VC đều nghĩ rằng Đông Nam Á là một thị trường đại chúng, đây là nơi có tiền, nhưng thành thật mà nói, cách đây chín năm khi chúng ta nói về người tiêu dùng thấp và thấp, thu nhập trung bình, mọi người giống như, điều này không có ý nghĩa gì. Làm thế nào bạn có thể xây dựng các công ty công nghệ tập trung vào loại phân khúc này? Vì vậy, đó là một trong những phản ánh lớn nhất, thú vị của tôi về cách thị trường đã phát triển. Và tốt hơn, bởi vì cuối cùng, đó là một điều tốt là có nhiều vốn hơn đối với các doanh nhân đang gặp thị trường, và như mọi người nói, những ngày này, khai thác vào tầng lớp trung lưu.

(15:23) Jeremy AU:

Bạn nghĩ gì là thách thức cho mọi người hiểu điều đó? Giữa những người nghèo so với tầng lớp trung lưu mới nổi, khoảng cách trong sự hiểu biết đó là gì?

(15:31) Shuyin Tang:

Thành thật mà nói, một số trong đó là nhiều hơn về việc định vị lại nó. Những người nghèo, người nghèo, đó cũng là một thuật ngữ bị loại bỏ. Nó hơi khó chịu gần như theo một cách nào đó. Vì vậy, việc định vị lại nó giống như tầng lớp trung lưu đầy tham vọng, vì vậy nó có một chút vấn đề về thương hiệu, nhưng sau đó, mọi người cuối cùng đã thấy đây là nơi thị trường, và nếu bạn có thể tìm cách nắm bắt một phần của ví người tiêu dùng này về ví dụ hoặc chi tiêu, thì bạn có thể xây dựng các doanh nghiệp lớn. Và đó chỉ là tất cả chúng ta trở nên thông minh hơn theo thời gian và thực sự thấy rằng đây là một cơ hội kinh doanh thương mại và khả thi. Thành thật mà nói, đó là câu chuyện về nhiều thứ trong không gian đầu tư tác động, có một chút ý nghĩa tiêu cực. Ví dụ, các doanh nghiệp vừa và nhỏ, chúng ta có thể nhận được điều đó sau nhưng thực sự, cũng có tiền ở đó, và làm thế nào để bạn phát triển mô hình phù hợp cho thị trường và phân khúc đó? Có lẽ chúng ta phải thay đổi.

(16:22) Jeremy AU:

Đúng. Và điều thú vị là bạn cũng tăng gấp đôi và sau đó bạn cũng tiếp tục đồng sáng lập Beacon Fund. Bạn có thể chia sẻ thêm về điều đó?

(16:29) Shuyin Tang:

Vâng, đừng hiểu sai ý tôi. Tôi yêu VC. Tôi yêu các công ty khởi nghiệp công nghệ. Và như tôi đã nói, đó là một phần rất lớn trong kinh nghiệm hình thành của tôi với tư cách là một nhà đầu tư. Một điều khác đã trở nên rõ ràng với tôi, thông qua tất cả các cuộc trò chuyện tôi có với các doanh nhân, với các nhà đầu tư trong khu vực, và đó là ý tưởng rằng các công ty khởi nghiệp là tuyệt vời. Họ có rất nhiều tiềm năng và tôi cổ vũ cho tất cả các VC trong khu vực này. Thách thức là VC chỉ là một công cụ hoặc công cụ tài trợ trong bộ công cụ. Trên thực tế, nếu bạn nhìn vào hầu hết các công ty trong khu vực của chúng tôi, họ là các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Họ không phải là khởi nghiệp. Họ không phải là những công ty khởi nghiệp công nghệ tăng trưởng cao. Và điều này trở nên rất rõ ràng đối với tôi cũng như nhóm, bởi vì chúng tôi thường sẽ từ chối các nhà đầu tư, thậm chí chúng tôi là nhà đầu tư tác động. Chúng tôi thường từ chối các công ty vì chúng tôi nghĩ rằng đây không thực sự giống như một thị trường tỷ đô mà bạn đang nhắm mục tiêu. Tôi không thấy tiềm năng cho việc này tăng gấp 10 lần hoặc tăng gấp đôi kích thước mỗi năm. Đây là những khung hình rất phổ biến hoặc heuristic mà các VC được sử dụng để sàng lọc thông qua các công ty. Một lần nữa, tôi chắc chắn rằng tất cả những người nghe của bạn đều nhận thức rõ, vì vậy đó là một cái nhìn sâu sắc thú vị. Có thể nó không sâu sắc theo một cách nào đó, bởi vì điều đó là rõ ràng, nhưng đó là một lời nhắc thú vị để chúng tôi nghĩ về, với một phần lớn ngôi sao phía bắc của tôi luôn là về việc cung cấp vốn cho các công ty không được bảo vệ, những người cần nó hơn và nhiều nhất, hoặc đang làm những điều rất thú vị. Làm thế nào chúng ta có thể nghĩ về việc thiết lập một quỹ thực sự đáp ứng nhu cầu của họ? Và đó là lý do tại sao chúng tôi giải quyết việc ra mắt Beacon, một quỹ nợ tư nhân. Bạn có thể tự hỏi, tại sao nợ? Nghe có vẻ tệ. Tại sao làm điều đó? Tôi không nói nợ tốt hơn vốn chủ sở hữu hoặc nợ tốt hơn VC. Nó phụ thuộc vào mọi công ty và mọi tình huống. Và thành thật mà nói, đó thường là sự pha trộn của cả hai có thể đưa các công ty đến nơi họ muốn đến, nhưng không có nhiều khoản nợ ngoài các khoản vay ngân hàng, trong hệ sinh thái hoặc trong môi trường của chúng ta.

Nợ là một lựa chọn thú vị cho các doanh nhân vì nó gây áp lực vì nó tự thanh toán. Vì vậy, trong một khung thời gian ba, bốn năm, công ty có thể trả nợ đó và bạn đã hoàn thành. Bạn bắt tay, bạn bước đi. Không có suy nghĩ về năm chín hoặc mười của cuộc sống quỹ của bạn và cách bạn cần thoát ra, đó là, rất thẳng thắn, là một trong những thách thức như một VC trong khu vực này. Vì vậy, đó là số một, đó là về phần này xung quanh lối ra.

Đối với các công ty khác hoặc các doanh nhân khác, nó xung quanh kiểm soát. Họ muốn điều hành doanh nghiệp của họ theo cách của họ. Họ không nhất thiết muốn được coi là logic hoặc công thức của VC đòi hỏi một con đường tăng trưởng nhất định, kỳ vọng và đáp ứng các cam kết của bạn với các nhà đầu tư VC của bạn. Vì vậy, một số người chỉ không muốn điều đó vì những lý do khác nhau. Và đối với phân khúc người sáng lập này, chúng ta có thể làm điều gì đó thực sự tôn trọng sự lựa chọn đó không?

Phần thứ ba là tôi không đến từ một nền tảng tài chính, nhưng bây giờ tôi biết rất rõ rằng nợ rẻ hơn vốn chủ sở hữu. Và nghe có vẻ rõ ràng với bất cứ ai có MBA hoặc một người đã nghiên cứu tài chính, nhưng cái nhìn sâu sắc đó không nhất thiết phải được chấp nhận. Vì vậy, thường xuyên, phản hồi mà chúng tôi nhận được từ những người sáng lập là vốn chủ sở hữu là miễn phí và nợ là thứ bạn phải trả lại. Bạn có thể không nên nói với VC của mình rằng vốn chủ sở hữu là miễn phí, vì vậy vẫn còn rất nhiều chia sẻ kiến ​​thức và chia sẻ kinh nghiệm cần được thực hiện xung quanh nợ như một sản phẩm, như một lựa chọn khác. Như tôi nói, tôi không nói nợ tốt hơn hoặc tồi tệ hơn vốn chủ sở hữu. Đó chỉ là một lựa chọn khác để các doanh nhân nhất định xem xét khi họ lập biểu đồ định mệnh của riêng họ.

(20:07) Jeremy AU:

Đây là những điểm đẹp trên. Thách thức cho lối thoát ở Đông Nam Á gây khó khăn cho vòng đời và cấu trúc thoát hiểm 10 năm đó. Vì vậy, tôi thực sự đồng ý với bạn rằng chiều sâu là một công cụ tốt ở đây. Và tôi muốn nhấp đúp vào những gì bạn nói, những người sáng lập có ác cảm với nợ nần. Tại sao bạn nghĩ rằng điều đó xảy ra?

(20:22) Shuyin Tang:

Đó là một câu hỏi thú vị. Một số trong đó là một chút văn hóa. Ngay cả đối với gia đình tôi hoặc cách tôi lớn lên, có một chút kỳ thị gắn liền với việc mắc nợ hoặc vay tiền. Có thể đó là nhiều hơn trong bối cảnh cá nhân, nhưng theo một cách nào đó, điều đó đã được chuyển sang kinh doanh bởi vì thẳng thắn, tất cả các công ty lớn trên thế giới, như Apple và Google, mọi người đều sử dụng nợ. Vì vậy, theo một cách nào đó, có lẽ đó là một chút về văn hóa châu Á.

Phần thứ hai là, vâng, nó chắc chắn thực thi một loại kỷ luật nhất định hoặc nó đòi hỏi một loại kỷ luật nhất định xung quanh dòng tiền và quản lý tài chính. Tôi sẽ không nói dối. Khi bạn nhận nợ, bạn phải trả lại theo một lịch trình cố định và có những hậu quả nếu bạn không. Tất nhiên, hầu hết các nhà đầu tư nợ, tôi muốn nghĩ, và không phải là người cho vay, nhưng thật lòng mà nói, thậm chí là một số khoảng cách hoặc do dự về phía một số doanh nhân. Vì vậy, có, đó là văn hóa, và có thể là sự kỳ thị. Thứ hai, có nhu cầu này cho một loại quản lý tài chính rất cực đoan hoặc rất kỷ luật. Và ba, đã có một số diễn viên xấu ở nhiều thị trường này, nơi khá là thị trường đen hoạt động hoặc ít hơn thị trường không chính thức trong cho vay, có lẽ một lần nữa đã tắt người. Trong những ngày đầu, chúng tôi đã phải làm rất nhiều để thuyết phục mọi người rằng chúng tôi thực sự rất đáng tin cậy các quỹ đầu tư tổ chức, không phải là thứ mà chúng tôi đang chạy trên đường sau. Vì vậy, đó là một số lý do tại sao nó đã không cất cánh trong khu vực của chúng tôi.

(21:58) Jeremy AU:

Và khi bạn triển khai ngày càng nhiều nợ trong vài năm qua vào Đông Nam Á, một số nguyên tắc không rõ ràng hoặc những thứ mà bạn đang tìm kiếm là gì?

(22:07) Shuyin Tang:

Vâng, thật thú vị. Một là, thật khó khăn khi tìm thấy các công ty ở điểm ngọt ngào chính xác đó về những gì chúng tôi đang tìm kiếm, theo nghĩa là bạn muốn một công ty có dòng tiền tốt, một số hồ sơ theo dõi về việc tạo ra dòng tiền nhưng không quá tốt, bởi vì nếu họ rất tuyệt vời, thì họ sẽ không cần bạn. Mặt khác, bạn muốn tránh các công ty đang ở trong tình huống khó khăn hơn hoặc trong một loại tình huống thiếu tiền mặt hơn bởi vì những loại đầu tư đó là nhiều hơn cho các tình huống cho vay, đó là điều mà chúng tôi không làm. Lợi nhuận trên đó cũng có thể khá hấp dẫn, nhưng chúng tôi cho vay các công ty đang hoạt động tốt. Vì vậy, để tìm các công ty ở vị trí ngọt ngào của họ cần bạn nhưng sau đó họ không quá tuyệt vọng là một sự cân bằng thú vị cần được tìm thấy.

Việc học thứ hai mà chúng tôi có là mức độ siêng năng được yêu cầu là một nhà đầu tư nợ theo một cách nào đó ở cấp độ tiếp theo với những gì tôi đã làm với tư cách là một VC. Bạn đang tìm kiếm những thứ khác nhau. Tôi không nói điều này để chỉ trích hoặc ném đá, nhưng mức độ siêng năng và xem xét kỹ lưỡng mà chúng tôi phải đưa vào, cuối cùng, dòng tiền từ hoạt động của các công ty này ở một cấp độ khác so với chúng tôi đã làm tại VC. Trong VC, chúng tôi không thực sự nhìn vào mô hình tài chính. Tất nhiên, nếu một cái gì đó được gửi cho chúng tôi, chúng tôi xem xét các dự đoán. Họ cho thấy một cây gậy khúc côn cầu đẹp đi lên và đến một lúc nào đó, công ty đã phá vỡ thậm chí, nhưng nó nhiều hơn về người sáng lập. Đó là về sản phẩm cơ bản, sự đổi mới đang xảy ra trong công ty đó. Đó ít nhất là từ kinh nghiệm của riêng tôi về nó. Đó là trọng tâm của đầu tư VC, nhưng đầu tư nợ khá khác nhau. Nó rất tập trung vào những người mà chúng ta đang ủng hộ. Một lần nữa, vào cuối ngày, bạn muốn làm việc với đúng người, cho dù đó là khoản nợ hay đầu tư vốn chủ sở hữu, nhưng mức độ xem xét tài chính ở một cấp độ khác với những gì chúng tôi đang làm trong VC.

(23:58) Jeremy AU:

Và bạn có thể chia sẻ một câu chuyện cá nhân về một thời gian mà bạn đã dũng cảm?

(24:02) Shuyin Tang:

Ồ. Đó là chủ đề của podcast này. Tôi đã nghĩ về điều này, tôi đã không nghĩ mình là một người dũng cảm, thậm chí có thể cho đến ngày nay, nhưng sau đó mọi người luôn nói với tôi, bạn Wow, bạn đã tự mình chuyển đến Ấn Độ khi bạn 25 tuổi? Điều đó khá dũng cảm! Và sau đó, bạn đã làm x, y, z. Bạn đã bắt đầu quỹ của riêng mình. Đây dường như là những lúc bạn dũng cảm. Vì vậy, theo một số cách, có lẽ tôi dũng cảm. Thời gian tôi có bước nhảy vọt lớn nhất là thực sự bắt đầu một quỹ mới. Tôi đã trò chuyện với một người bạn trong thế giới đầu tư. Và cô ấy đã nói điều gì đó rất thú vị với tôi và tôi giống như, đó là sự thật. Cô nói rằng là một đối tác tốt, trong một công ty VC hoàn toàn khác với việc trở thành đối tác quản lý hoặc CEO của một công ty VC hoặc một công ty đầu tư. Khi tôi suy ngẫm về kinh nghiệm của chính mình trong 10, 11 năm qua, tôi nhận ra đó là sự thật bởi vì tôi đã đi từ một đối tác khá tốt tại Patamar, và nơi, vai trò này tập trung vào các công ty tốt, đầu tư vào họ và đó là điều đó. Và sự thay đổi suy nghĩ đã xảy ra khi tôi bắt đầu Beacon là một phần của trải nghiệm là tìm kiếm một số công ty tốt và đầu tư vào chúng. Nó chỉ là một phần nhỏ của ý nghĩa của việc điều hành một quỹ. Ở mức độ rất cơ bản, có toàn bộ việc gây quỹ. Làm thế nào để bạn giữ tiền vào? Làm thế nào để bạn giữ đèn sáng? Có toàn bộ khía cạnh hoạt động quản lý quỹ của nó, xây dựng một nhóm theo một cách khác. Vì vậy, tôi đã không thành thật nhận ra nó vào thời điểm đó. Tôi không chắc rằng tôi đã rất dũng cảm vào lúc đó, nhưng bây giờ nhìn lại sự thay đổi từ vai trò thoải mái như một đối tác tại một công ty VC Impact, nơi tôi nhận được tiền lương mỗi tháng, để chấp nhận một số rủi ro từ góc độ tài chính vào thời điểm đó và đi theo con đường sự nghiệp có thể không thành công. Có lẽ nó vẫn sẽ không thành công. Đó là cuộc sống, nhưng đó là bước nhảy vọt đã dũng cảm, nhưng cũng vậy, đó là nơi phần thưởng đến. Tôi cũng đã phát triển rất nhiều và tôi sẽ nói có thể đồng cảm với các doanh nhân theo một cách hoàn toàn khác vì cuối cùng tôi có trách nhiệm P & L. Nếu bạn chạy những gì tôi có bây giờ? Và cậu bé, tôi đã lớn lên.

(26:16) Jeremy AU:

Nó có nghĩa là gì khi lớn lên từ quan điểm của bạn?

(26:18) Shuyin Tang:

Đối với tôi, nó có nghĩa là chịu trách nhiệm. Đó là ý tưởng về tự chịu trách nhiệm gần như triệt để. Trong quá khứ, tôi đã từng đi ra. Bây giờ, có kinh nghiệm đó về doanh nghiệp của riêng tôi theo một cách nào đó, mặc dù đó là một quỹ, mọi thứ giống như các cổ phiếu buck với tôi một trăm phần trăm thời gian. Bạn không thể nói khoản đầu tư này không thành công vì ai đó đã dẫn đầu hoặc người khác đã chấp thuận nó. Không, đó là tất cả những gì bạn hoặc nhóm năng động không hoạt động trong lĩnh vực cụ thể này. Tôi đã tạo ra điều đó. Và nó nghe có vẻ tự đánh dấu theo một cách nào đó. Mọi thứ đều là lỗi của bạn. Không, nó không phải là về điều đó. Đó là về việc nhận ra trách nhiệm của bạn. Có một câu nói tuyệt vời này từ một cuốn sách có tên "Khởi động lại". Câu hỏi mà anh ấy hỏi là, làm thế nào bạn đồng lõa trong việc tạo ra tất cả những tình huống mà bạn nói bạn không muốn? Và đó là tất cả những tình huống mà tôi phàn nàn hoặc nói về. Tôi đã tạo ra chúng, hoặc tôi để mình ngồi trong tình huống đó. Và đó là một cuộc hành trình và tôi không chắc rằng bạn đã từng tốt nghiệp từ này, nhưng cuối cùng nó cũng ở trên tôi để thay đổi tình huống hoặc thoát ra. Nó đã giúp tôi trở nên hạnh phúc hơn rất nhiều và cũng đã cải thiện các mối quan hệ mà tôi có vì đó không phải là để đổ lỗi cho người khác hoặc đổ lỗi cho các tình huống, nhưng nó hoạt động thông qua mọi thứ cùng nhau. (27:50)

Jeremy AU:

Tuyệt vời. Tôi yêu điều đó rất nhiều. Vì vậy, trên lưu ý đó, tôi rất muốn tóm tắt ba lần đi lớn mà tôi có được từ cuộc trò chuyện này. Trước hết, cảm ơn bạn rất nhiều vì đã chia sẻ về những gì bạn giống như lớn lên khi bạn đang tìm cách cứu thế giới và thực sự thực hiện những bước đó trên đường vào dịch vụ của chính phủ, bị từ chối khỏi dịch vụ của chính phủ, làm việc tại Bain để làm việc ở Frontier và các thị trường mới nổi trên đường đến việc từ thiện. Vì vậy, thật thú vị khi thấy điều hướng của bạn và cầu thang của bạn để tìm ra nơi bạn muốn và bạn muốn như thế nào.

Thứ hai, cảm ơn rất nhiều vì đã chia sẻ về cách bạn nghĩ về Đông Nam Á, không chỉ về vốn đầu tư mạo hiểm, mà về mặt nợ, cách tiếp cận của bạn, bạn nghĩ về thị trường thoát hiểm và cách bạn muốn tham gia vào nó về mặt tập trung. Trên, không chỉ Việt Nam, mà còn mắc nợ như một phương tiện. Tôi nghĩ rằng đó là một ảnh chụp nhanh về cách nghĩ về nợ nần và vốn chủ sở hữu theo nhiều cách, nhưng có những sự ác cảm và rào cản văn hóa đối với nó được thông qua, nhưng điều đó thay đổi đặc biệt là khi bạn tìm cách triển khai ngày càng nhiều hơn vào các công ty phù hợp với dự luật.

Cuối cùng, cảm ơn rất nhiều vì đã chia sẻ về trách nhiệm triệt để. Thật tuyệt vời khi nghe về cách người ta đồng lõa trong các tình huống mà bạn sẽ gặp phải mình. Và thật thú vị khi biết rằng bạn thực sự đã minh họa cho sự can đảm đó ở mọi giai đoạn của sự nghiệp về việc thay đổi vai trò, thay đổi địa lý và cũng thiết lập quỹ của riêng bạn. Vì vậy, trên lưu ý đó, cảm ơn bạn rất nhiều vì đã chia sẻ câu chuyện của bạn.

(29:10) Shuyin Tang:

Cảm ơn bạn, Jeremy. Đó là rất nhiều niềm vui.