Vốn đầu tư mạo hiểm 101: Tại sao các nhà đầu tư mạo hiểm lại rót vốn vào các công ty khởi nghiệp khác mà không phải của bạn - E684

"Các nhà đầu tư mạo hiểm đang săn lùng những người đoạt huy chương vàng Olympic. Họ không nhìn bạn và nói, 'Ồ, bạn là một vận động viên chạy nhanh, giỏi giang, chăm chỉ và có một câu chuyện tuyệt vời về người vượt khó.' Họ muốn biết ai thực sự sẽ trở thành số một, hoặc có tiềm năng trở thành số một. Những người khác đều không quan trọng. Các nhà đầu tư mạo hiểm đang tìm kiếm những khoản đầu tư sinh lời khủng vì những khoản đầu tư này sẽ bù đắp cho những khoản lỗ của những người khác." - Jeremy Au

"Vốn đầu tư mạo hiểm là một hình thức chuyên biệt hơn nữa của vốn đầu tư tư nhân vì rủi ro cao hơn nhiều. Họ sẽ đầu tư vào 20 công ty, nắm giữ cổ phần thiểu số, thường khoảng 20%. Trong số 20 khoản đầu tư đó, họ kỳ vọng một đến hai khoản sẽ tạo ra lợi nhuận gấp 20 đến 100 lần. Một hoặc hai khoản đầu tư thành công vang dội đó sẽ tạo ra lợi nhuận khổng lồ bù đắp cho khoản lỗ từ 18 công ty còn lại." - Jeremy Au

"Là một công ty khởi nghiệp, bạn sẽ trải qua giai đoạn được gọi là 'thung lũng tử thần' vì không có doanh thu và đang thua lỗ trong khâu nghiên cứu và phát triển. Bạn có thể huy động vốn từ các nhà đầu tư thiên thần, các vườn ươm khởi nghiệp, hoặc gia đình, bạn bè và những người cả tin. Sau đó, các nhà sáng lập sẽ huy động vốn từ các quỹ đầu tư mạo hiểm giai đoạn đầu, các quỹ đầu tư mạo hiểm giai đoạn sau, và cuối cùng là IPO trên các sàn giao dịch như Sở giao dịch chứng khoán New York, NASDAQ hoặc Sở giao dịch chứng khoán Singapore." - Jeremy Au

Trong phiên này, Jeremy Au sẽ phân tích chi tiết cơ chế hoạt động của vốn đầu tư mạo hiểm, khám phá cách các nhà đầu tư mạo hiểm đánh giá người sáng lập và lý do tại sao họ lại tập trung duy nhất vào việc tìm kiếm kỳ lân tiếp theo. Từ nguồn gốc lịch sử của vốn đầu tư mạo hiểm với Georges Doriot đến những khác biệt quan trọng giữa phân phối chuẩn và luật lũy thừa, Jeremy giải thích những phép toán quan trọng thúc đẩy các khoản đầu tư mạo hiểm. Người nghe sẽ được hiểu rõ hơn về cấu trúc quỹ giữa các đối tác hữu hạn (LP) và đối tác quản lý (GP), và vạch ra toàn bộ chu kỳ tài chính của một công ty khởi nghiệp—từ việc vượt qua "thung lũng tử thần" với những khoản đầu tư ban đầu từ các nhà đầu tư thiên thần đến việc niêm yết cổ phiếu thành công trên các sàn giao dịch toàn cầu và khu vực.

00:00 Đánh giá của nhà đầu tư mạo hiểm và tìm kiếm các công ty kỳ lân: Tại sao các nhà đầu tư mạo hiểm tìm kiếm những công ty có thể tăng gấp đôi doanh thu hàng năm và trở thành kỳ lân trong vòng mười năm.

01:17 Lịch sử vốn đầu tư mạo hiểm: Georges Doriot, "cha đẻ của vốn đầu tư mạo hiểm", và tỷ suất lợi nhuận gấp 5000 lần của Digital Equipment Corporation.

03:37 Vốn mạo hiểm so với vốn đầu tư tư nhân: Hiểu rõ sự khác biệt về rủi ro, quyền kiểm soát và lợi nhuận kỳ vọng giữa các loại tài sản.

04:54 Luật lũy thừa so với phân phối chuẩn: Tại sao lợi nhuận của các công ty khởi nghiệp và quỹ đầu tư mạo hiểm lại giống với các môn thể thao Olympic và nhạc pop hơn là đường cong hình chuông truyền thống.

09:43 Tổ chức quỹ đầu tư mạo hiểm: Dòng vốn luân chuyển như thế nào từ các nhà đầu tư góp vốn hạn chế (LP) đến các nhà đầu tư góp vốn chung (GP) và cuối cùng là vào các công ty khởi nghiệp.

11:06 Vai trò của các đối tác góp vốn hạn chế: Tại sao các quỹ đầu tư quốc gia, quỹ tài trợ đại học và văn phòng gia đình đầu tư vào các quỹ đầu tư mạo hiểm rủi ro cao.

13:06 Hợp tác và cạnh tranh trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm: Cách các công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu cạnh tranh và hợp tác với nhau.

13:26 Chu kỳ tài trợ khởi nghiệp: Vượt qua "thung lũng tử thần" và huy động vốn từ gia đình, bạn bè và những người cả tin (FFF) cho đến khi phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO).

Xem trên YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=0P5NbJFiZFs&list=PLl9u6ECOP8_7scb97PE3whKu4yJVizIOd

Nghe trên Spotify: https://open.spotify.com/episode/4YFrejSoVzIHZG0S0dcDrO

Từ khóa: Đánh giá vốn đầu tư mạo hiểm, Chu kỳ tài trợ khởi nghiệp, Quy luật lũy thừa trong khởi nghiệp, Khởi nghiệp kỳ lân, Vốn đầu tư mạo hiểm Đông Nam Á, Đối tác hữu hạn và đối tác chung, Đầu tư thiên thần so với vốn đầu tư mạo hiểm, Lịch sử vốn đầu tư mạo hiểm, Khởi nghiệp công nghệ