DŨNG CẢM: Việc bị các nhà đầu tư mạo hiểm "bỏ rơi", tính toán danh mục đầu tư và sự thật phũ phàng về sự sống còn của các công ty khởi nghiệp - E667
Jeremy Au phân tích chi tiết cách thức hoạt động thực sự của vốn đầu tư mạo hiểm sau khi khoản đầu tư được giải ngân. Ông giải thích cách các nhà đầu tư mạo hiểm âm thầm xếp hạng lại các công ty khởi nghiệp mỗi năm, lý do tại sao hầu hết các công ty bị giảm ưu tiên và làm thế nào một số ít công ty thành công lại có thể gánh vác toàn bộ quỹ. Cuộc thảo luận đề cập đến các thương vụ mua lại của nhà đầu tư thiên thần, các thương vụ thứ cấp, chiến lược IPO và sự căng thẳng giữa người sáng lập và hội đồng quản trị trong quá trình thoái vốn. Đây là cái nhìn thẳng thắn về toán học danh mục đầu tư, các động lực ngầm và các quy tắc sinh tồn mà người sáng lập hiếm khi được nghe thấy.
Youtube: https://youtu.be/olMGc9S99b8
Spotify: https://open.spotify.com/episode/1pStZmngpL9yp2TON7S5OW?si=b88fb7529e604aab
"Điều này rất quan trọng bởi vì các quỹ đầu tư mạo hiểm luôn tính toán trong đầu: nếu tôi đã đầu tư vào 20 hoặc 40 công ty, thì công ty nào là "cú đánh trúng đích" mang lại lợi nhuận cao hơn cho danh mục đầu tư? Công ty nào tôi muốn hỗ trợ vì chúng có cơ hội? Công ty nào tôi nên ủy thác vì tôi không muốn dành thời gian cho nó? Hoặc tôi sẽ "bỏ rơi" công ty nào? Họ sẽ không làm điều gì tàn nhẫn như nói, "Này, chúng tôi đã giảm ưu tiên cho bạn." Họ sẽ không nói điều đó ra miệng vì nó nghe có vẻ tệ và khó nghe. Bạn không bao giờ biết được, có thể công ty khởi nghiệp sẽ tìm ra cách giải quyết sau ba hoặc bốn năm và đột nhiên cất cánh như tên lửa, và sau đó quỹ đầu tư mạo hiểm sẽ quay lại và nói, "Này, chúng tôi luôn ủng hộ bạn và chúng tôi rất yêu quý bạn." Người sáng lập biết, “Được rồi, anh/chị đã ‘bỏ rơi’ tôi suốt ba năm.” Đó là chuyện bình thường trong ngành.” - Jeremy Au, Người dẫn chương trình podcast công nghệ BRAVE Đông Nam Á
"Điều quan trọng là hãy tưởng tượng bạn là một nhà đầu tư mạo hiểm đang nhìn vào danh mục đầu tư của mình và tự hỏi, liệu mình có nên đầu tư tiền vào những công ty đang thất bại không? Không. Những công ty kỳ lân của tôi không cần nhiều sự hỗ trợ vì giờ đây chúng thậm chí không cần tôi trả lời điện thoại; chúng có mặt ở khắp mọi nơi và đang hoạt động tốt. Những khoản đầu tư lớn thành công của tôi cũng đang phát triển tốt và thực sự không cần tôi, nhưng có lẽ tôi có thể thúc đẩy chúng thêm một chút để chúng trở thành những công ty kỳ lân. Vậy còn những khoản đầu tư nhỏ thành công thì sao, liệu tôi có thể thúc đẩy chúng phát triển hơn nữa không? Các nhà đầu tư mạo hiểm tập trung nguồn lực vào nhóm các công ty mà họ tin rằng có thể trở thành những khoản đầu tư nhỏ thành công hoặc những khoản đầu tư lớn thành công." - Jeremy Au, Người dẫn chương trình BRAVE Southeast Asia Tech Podcast
"Quản lý danh mục đầu tư là một nghệ thuật thường bị đánh giá thấp. Ngay cả sau khi quyết định rót vốn đầu tiên, nhà đầu tư mạo hiểm vẫn đánh giá lại nhiều lần và tự hỏi: “Mình có muốn dành thêm thời gian cho công ty này không? Họ đang đi đúng hướng hay chệch hướng?” Họ phải phân bổ thời gian, nguồn lực và sự chú ý. Nếu sau hai năm, một công ty khởi nghiệp vẫn liên tục cần sự giúp đỡ và nhà đầu tư mạo hiểm quyết định rằng nó sẽ không thành công, họ có thể nói với người đứng đầu bộ phận tuyển dụng: “Hãy giảm ưu tiên cho công ty này. Hãy dành thời gian cho những công ty có tiềm năng thành công vang dội.” Đây là một cơ chế khắc nghiệt mà hầu hết các nhà sáng lập không nhận ra: ngay cả sau khi được đầu tư, các đối tác vẫn tiếp tục đánh giá họ trong suốt quá trình." - Jeremy Au, Người dẫn chương trình BRAVE Southeast Asia Tech Podcast