Dừa tài chính: Cho vay tiền và đầu tư vào doanh nghiệp của một người bạn: chúng có giống nhau không? [Ớn lạnh 88 với Jeremy AU]
Jeremy đã được giới thiệu trên Chill với TFC để thảo luận về những câu chuyện về đầu tư vào các doanh nghiệp của bạn bè và gia đình. Ông cũng chia sẻ một số lời khuyên cho các nhà đầu tư tiềm năng, những người đang xem xét đưa tiền vào các doanh nghiệp thuộc sở hữu của bạn bè hoặc gia đình.
Kiểm tra podcast ở đây và bảng điểm dưới đây.
Jeremy AU:
Và vì vậy tôi tôn trọng anh ấy và tôi thích anh ấy như một người. Và anh ấy giống như, "Ồ, tôi rất paiseh, bạn biết đấy, tôi đã rất xấu hổ khi hỏi bạn tiền. Bạn biết đấy, tôi không muốn hỏi bạn bè. Tôi muốn có một gia đình. Tôi muốn hỏi một số người lạ." Và tôi giống như, "Whoa, whoa, lemme vào." Và vì vậy, tôi đã xoay sở để có được một số phân bổ, và điều đó đã đến.
Andrew Zhan:
Ồ, vì vậy họ nghiên cứu danh tiếng của bạn, thực sự trong trường hợp này, anh ấy đã không giúp bạn, phải không?
Jeremy AU:
Anh ấy không giúp tôi.
Andrew Zhan:
Bởi vì anh ấy không giúp tôi như một người bạn. Anh ấy cảm thấy Paiseh hỏi bạn, mặc dù bạn là người rõ ràng nhất mà anh ấy nên hỏi và bạn thực sự quan tâm để đầu tư.
Jeremy AU:
Vâng. Vâng, yeah.
Andrew Zhan:
Xin chào và chào mừng bạn đến với TFC. Đây là một chương trình mà chúng ta nói chuyện với những bộ óc nhanh chóng và đam mê nhất để tìm hiểu cách họ nghĩ về tiền bạc và cuộc sống. Tên tôi là Andrew, và hôm nay tôi đang thư giãn với Jeremy AU. Podcast của anh ấy có tên là Brave Đông Nam Á, và Jeremy cũng là một VC tại Monk Hill Ventures, nơi anh ấy trinh sát và nuôi dưỡng các doanh nghiệp có thể biến đổi cuộc sống của chúng tôi.
Jeremy cũng là một người sáng lập và nhà đầu tư thiên thần không trong hơn 20 công ty khởi nghiệp trên khắp châu Á, đó là lý do tại sao trong tập phim hôm nay, chúng tôi sẽ đưa anh ấy và MBA Harvard của anh ấy vào thử nghiệm, để trả lời câu hỏi này, "Bạn có nên đầu tư vào các doanh nghiệp của bạn bè và gia đình" không? Và đừng quên ở lại cho đến khi kết thúc phân khúc Insight Money của chúng tôi để tìm hiểu những khoản đầu tư tốt nhất và tồi tệ nhất của Jeremy.
Andrew Zhan:
Xin chúc mừng cuốn sách.
Jeremy AU:
Ồ, cảm ơn bạn rất nhiều. Đó là một niềm vui khi viết một cuốn sách, Brave10: The Singapore Edition. Đó là một tuyển tập của các hành trình truyền cảm hứng trên khắp Đông Nam Á và Singapore Tech. Vì vậy, thật tuyệt khi có thể quyên góp lợi nhuận cho tổ chức từ thiện, nhưng cũng hy vọng truyền cảm hứng cho thế hệ người sáng lập tiếp theo.
Andrew Zhan:
Vâng. Vì vậy, những câu chuyện về những người sáng lập và bạn là một VC, bạn đã làm việc với một số người sáng lập, bạn đã nói chuyện với họ. Vì vậy, hôm nay chúng ta sẽ nói về một điều khá thú vị về việc bạn có nên đầu tư vào các doanh nghiệp của bạn bè và gia đình hay không. Và nếu mặt trái, bạn đang cố gắng gây quỹ từ bạn bè và gia đình của bạn, như cách chúng ta nên làm việc đó.
Trải nghiệm cá nhân của bạn với điều đó là gì? Khi bạn bắt đầu kinh doanh trở lại sau đó, bây giờ bạn sẽ có nhiều VC hơn, nếu tôi không sai. Hoặc khi bạn bắt đầu, bạn đã gây quỹ từ bạn bè và gia đình trước đây chưa? Hay đi thẳng đến tuyến đường VC?
Jeremy AU:
Chà, bạn biết đấy, tôi rõ ràng là một sinh viên, một người lính, dịch vụ quốc gia. Tôi cũng là một nhà tư vấn quản lý. Và sau đó, tôi đã xây dựng hai công ty, một công ty là một doanh nghiệp xã hội, và công ty thứ hai là một công ty khởi nghiệp được hỗ trợ bởi VC, phải không? Từ số 0 đến Pre-seed, Seed, đến Series A, và cuối cùng sẽ bán trước khi cuối cùng trở thành một VC. Và tôi nghĩ rằng thật thú vị khi thực sự có kinh nghiệm gây quỹ hai lần, một, một doanh nghiệp xã hội, một vì lợi nhuận, kinh doanh công nghệ giáo dục.
Và cả hai kinh nghiệm đều khá mở mắt bởi vì tôi nghĩ nó thực sự cho bạn thấy những gì bạn phải chuẩn bị. Và rõ ràng những mối quan tâm dễ hiểu mà mọi người có, phải không? Bởi vì họ giao cho bạn làm điều gì đó điên rồ.
Andrew Zhan:
Kinh doanh tiền bạc.
Jeremy AU:
Vâng, chính xác. Ý tôi là, việc thành lập một doanh nghiệp là điên rồ nếu bạn nghĩ về nó, phải không? Ý tôi là, trong thế giới ngày nay, bạn biết đấy, có rất nhiều công việc ổn định. Có rất nhiều tiền lương ổn định. Tại sao phải thành lập một doanh nghiệp? Phải? Và tôi nghĩ rằng việc có thể tạo ra doanh nghiệp gói gọn sự thay đổi đó thành hiện trạng là khó khăn. Và tôi nghĩ rằng nó được hiểu đầy đủ bởi thị trường. Đó là khó khăn, phải không? Có cơ hội thất bại cao. Cho chúng tôi đặt cược vào tiền lương của bạn. Tôi sẽ trả bao nhiêu cho tiền lương vào tháng tới của bạn? Tôi biết chính xác nó sẽ là bao nhiêu, nhưng công ty của bạn sẽ có trong một năm? Bạn biết đấy, đó là một câu hỏi rất khó khăn mọi lúc.
Andrew Zhan:
Sự khác biệt giữa việc gây quỹ từ VCS và gây quỹ từ bạn bè và gia đình là gì?
Jeremy AU:
Vâng. Bạn biết đấy, rõ ràng, nó thú vị.
Andrew Zhan:
Dễ dàng hơn hay khó hơn?
Jeremy AU:
Bên nào, tôi nghĩ, trước hết, câu hỏi cơ bản là bạn đang xây dựng loại hình kinh doanh nào, phải không? Vì vậy, bạn đang xây dựng một công ty khởi nghiệp công nghệ có con đường và cơ chế đó để cuối cùng trở thành một công ty tỷ đô? Và khi bạn nói một công ty tỷ đô, điều đó có nghĩa là, trung bình điều đó có nghĩa là bạn đang tạo ra một trăm triệu doanh thu và có công chúng, thị trường, bội số 10 x. Phải? Vì vậy, một trăm triệu doanh thu. Mỗi năm 10 lần là một công ty tỷ đô. Và bạn có định làm điều đó trong vòng 10 năm không? Phải. Và nếu bạn nói đồng ý với tất cả những điều đó, thì bạn nên đến đầu tư mạo hiểm vì họ ở đó và tìm kiếm những người như bạn có tham vọng và hy vọng khả năng có thể làm điều đó, uh, trong khung thời gian đó.
Đối với mọi người khác đang xây dựng một doanh nghiệp. Có thể bạn đang nghĩ về chậm và ổn định, bạn đang nghĩ về việc kinh doanh bền vững hơn về lối sống hoặc bạn đang tìm kiếm một doanh nghiệp tạo ra dòng tiền, thì tuyến đường VC không thực sự dành cho bạn. Điều đó đang được nói, cả hai loại công ty comp này thường sẽ bắt đầu với gia đình và bạn bè trước tiên. Và tôi nghĩ đó là kinh nghiệm của tôi bắt đầu vì vào cuối ngày bạn đang giải thích, tôi nghĩ, hai điều khác nhau, phải không? Một là, tại sao thế giới cần giải pháp này, đó là tôi nghĩ rằng tác phẩm rất trí tuệ. Và phần thứ hai là lý do tại sao tôi đang xây dựng sản phẩm này. Thị trường sáng lập phù hợp.
Tại sao tôi quan tâm đến điều này? Và vì vậy, có một động lực rất thú vị, nơi trong gia đình và bạn bè của bạn đang lắng nghe bạn, họ đang xử lý khác nhau, phải không? Đó là, tôi có tin rằng thế giới cần điều này? Và tôi có tin rằng bạn thực sự có thể xây dựng điều này? Bởi vì tại thời điểm đó, khi bạn ra ngoài quyên góp tiền từ gia đình và bạn bè thường rất nhỏ.
Nó có thể là 50.000 đô la, một trăm nghìn đô la, nửa triệu, một triệu, bạn biết đấy. Nhưng lượng tử đó, như bạn làm việc thông qua gia đình, những người hiểu rõ nhất bạn, với bạn bè, cho bạn bè hoặc bạn bè của bạn, cho bạn bè và bạn bè của bạn, thường là một hành trình cho nhiều người. Và tôi nghĩ đó là một hành trình đau đớn.
Andrew Zhan:
Và bạn đã đưa ra quan điểm về việc nó là một công ty khởi nghiệp công nghệ, như 10 x trong 10 năm, hoặc nó giống như một quán cà phê họ đang mở, ý tôi là, đó là một câu chuyện rất khác, phải không? Ý tôi là, đối với quán cà phê, nếu họ đang điều hành một nhà hàng hoặc một cái gì đó, thì vâng. Có thể bạn bè và gia đình của bạn. Đó là một điểm khởi đầu. Là một VC, đã từng nghe về bất kỳ câu chuyện kinh dị nào từ những người sáng lập đã gây quỹ từ bạn bè và gia đình và mọi thứ thực sự không thành công?
Jeremy AU:
Vâng, thường thực sự. Và tôi nghĩ rằng nó rất phổ biến bởi vì sự thật hầu như là mọi người sáng lập cho cả hai loại hình kinh doanh, VC có thể hỗ trợ VC với tham vọng trở thành một kỳ lân hoặc thậm chí là một doanh nghiệp lối sống. Tôi nghĩ rằng có một động lực thực sự nơi mọi người là người sáng lập lần đầu tiên thường xuyên, và vì vậy họ thường không nhất thiết phải hiểu những thông số tốt nhất cho những gì họ đang cố gắng xây dựng. Bây giờ, điều tôi có nghĩa là họ không nhất thiết phải suy nghĩ, nói rằng các hợp đồng pháp lý, rằng đó là một thỏa thuận pháp lý, ngay cả khi đó là gia đình hoặc bạn bè của bạn. Đó thực sự là một trách nhiệm ủy thác của bạn bởi vì bạn đang nói, tôi sẽ làm điều này và do đó, tôi cần y tiền mặt.
Và đôi khi, nó không nhất thiết phải rõ từ phía người sáng lập vì họ nghĩ rằng họ đang thực hiện về những gì họ hứa, nhưng nó không nhất thiết phải rõ ràng. Và sau đó gia đình và bạn bè trở nên thất vọng. Họ tức giận, có được tình cảm, điều đó rất công bằng. Hoặc ngược lại. Bạn biết đấy, người sáng lập đã rõ ràng, nhưng vì nó không được ghi lại, nên những tuyên bố của gia đình và bạn bè sẽ như thế, bạn biết đấy, tôi xứng đáng hơn. Và điều này thậm chí là trong trường hợp tốt nhất mà công ty thành công, phải không? Bởi vì mọi người đều muốn một phần của nó. Bạn biết điều gì xảy ra? Sự thật là hầu hết các công ty thất bại, phải không? Ý tôi là, Heck, nếu bạn thậm chí nhìn vào các công ty ngân hàng VC, 95% công ty sẽ thất bại. Hệ thống được thiết kế cho 95% các công ty khởi nghiệp không hoạt động tốt. Và tôi nghĩ rằng khi số tiền chuyển sang số 0, thì tôi nghĩ rằng đó có thể là tình huống rất khó khăn đối với những người sáng lập rõ ràng đang trải qua sự mất mát và đau buồn khi mất doanh nghiệp mà họ đã xây dựng. Nhưng tôi cũng nghĩ rằng đó là một nỗi đau rất cá nhân, tình cảm và tài chính cho bất cứ ai chọn đầu tư vào đó, bạn bè ban đầu và vòng gia đình.
Andrew Zhan:
Vì vậy, tôi có thể nói rằng, cho dù đó là bạn bè và gia đình hay VC, bạn nên coi tất cả họ là nhà đầu tư, phải không? Họ nhận được tất cả các cập nhật của nhà đầu tư. Bạn nên đăng ký tất cả các thỏa thuận ngay từ đầu. Vì vậy, làm thế nào để chúng ta cấu trúc? Là một người sáng lập, làm thế nào chúng ta nên cấu trúc nó như vậy, bạn biết đấy, bảo vệ bản thân khỏi những câu chuyện kinh dị như vậy.
Jeremy AU:
Bạn biết đấy, tôi nghĩ rằng đầu tiên là tự nhận thức về những gì bạn đang xây dựng và nếu bạn rõ ràng về việc bạn đang xây dựng thêm một doanh nghiệp lối sống hay dòng tiền so với một doanh nghiệp được hỗ trợ bởi VC. Và tôi sẽ nói về loại thứ hai nhiều hơn bởi vì tôi nghĩ rằng đó là một con đường ngày càng phổ biến khả thi cho người Đông Nam Á và người Singapore để làm.
Andrew Zhan:
Và một doanh nghiệp bình thường lối sống sẽ có nghĩa là một cái gì đó giống như một hiệu sách.
Jeremy AU:
Vâng, bạn có thể nói một quán cà phê, hoặc một hiệu sách, nhưng một cái gì đó mà bạn, ngay cả khi là một doanh nghiệp dọn dẹp, bạn tưởng tượng rằng theo cách thông minh, theo thời gian. Tôi nghĩ rằng vì điều đó, rõ ràng thông thường, mọi người đang mua một cổ phần bình thường, tỷ lệ phần trăm của cổ phần nắm giữ. Có một mức giá tương đối công bằng mà bạn hy vọng và bạn không bán quá nhiều công ty. Nhưng sự thật là, bạn tiếp cận vốn như là một chức năng của nhu cầu và nhà cung cấp, phải không? Cung về vốn, mức độ tốt của mạng của bạn. Và nhu cầu, phải không? Đó là theo nghĩa đó, giống như bạn cần bao nhiêu vốn và bạn tốt như thế nào khi gây quỹ từ bạn bè và gia đình của bạn? Vì vậy, những lượng tử mà bạn đã thấy, mọi người có một cuộc tranh luận rất mạnh mẽ, giống như, quán cà phê này có giá trị trước khi nó bắt đầu X triệu đô la hay bất cứ điều gì, phải không? Và nó có thể rất xúc động và tôi nghĩ đó là một cuộc trò chuyện rất khó khăn.
Andrew Zhan:
Làm thế nào để bạn đánh giá, ý tôi là, cả hai bên sẽ có quan điểm khác nhau về nó, phải không?
Jeremy AU:
Vâng. Và tôi nghĩ đó là nơi, tôi nghĩ điều tốt về con đường VC là, có rất nhiều cơ chế ngày nay một cách trung thực đá có thể xuống đường ở một cấp độ, nhưng tôi cũng nghĩ, hãy để nhiều người thông tin hơn làm cho đại diện và định giá đó sau đó. Vì vậy, ý tôi là nếu bạn nhìn vào đầu tư mạo hiểm hoặc các công ty khởi nghiệp do VC hỗ trợ, công cụ mà người sáng lập thường sử dụng là gì, họ sử dụng một thứ gọi là ghi chú an toàn hoặc độ sâu thoải mái. Nhưng những gì nó nói về cơ bản là, chúng tôi đặt tiền vào và sẽ có bài tập đánh giá sẽ được thực hiện trong hai năm tới, chẳng hạn. Và giá của điều đó sẽ được đặt ra trong tương lai. Và giữa bây giờ và sau đó, cái giá mà chúng ta có ngay bây giờ sẽ là một chức năng của giảm giá so với tương lai đó.
Vì vậy, ví dụ, chúng tôi không biết liệu hộp ma thuật này có thứ như chúng tôi không biết là giá trị hay không, chúng tôi không biết nó đáng giá một trăm đô la. Đó là một triệu đô la. Chúng tôi không biết. Hộp đen. Đó là một hộp đen, phải không? Và bởi vì đó là một công ty khởi nghiệp do VC hậu thuẫn, nó có lời hứa là một triệu đô la. Không giống như kinh doanh lối sống bình thường, đó là một trăm đô la, $ 150, vì vậy phương sai rất thấp. Nhưng vì phương sai cao, một trăm so với một triệu đô la, nên về cơ bản, công cụ này nói, khi hộp này được mở trong hai năm, tôi sẽ có thể kiếm được 20% là 30% hoặc 10% với kiểm tra tiền mặt của tôi về giá trị so với tương lai. Vì vậy, trong hai năm, kiểm tra tiền của tôi ngày hôm nay và số tiền đến trong hai năm sẽ được chuyển đổi cùng một lúc.
Andrew Zhan:
Và đó được gọi là một ghi chú an toàn hoặc độ sâu thoải mái. Họ có nghĩa là điều tương tự?
Jeremy AU:
Vâng. Nó tương đối có thể hoán đổi cho nhau. An toàn là một hình thức có độ sâu thoải mái, thân thiện với người sáng lập, nhưng không phải tất cả độ sâu thoải mái là một hình thức an toàn.
Andrew Zhan:
Dinging! Lưu ý an toàn là viết tắt của các thỏa thuận đơn giản cho vốn chủ sở hữu trong tương lai. Thỏa thuận an toàn, đơn giản cho vốn chủ sở hữu trong tương lai. Các ghi chú này là các tài liệu truy cập vào một lời hứa ràng buộc về mặt pháp lý để cho phép một nhà đầu tư mua một số lượng cổ phiếu cụ thể với giá đã thỏa thuận tại một thời điểm nào đó trong tương lai.
Ý tôi là, bất cứ điều gì tôi biết là từ Shark Tanks và Cá mập sẽ nói, tôi sẽ mua một doanh nghiệp với giá 20% số tiền này. Vì vậy, nó có hoạt động như mô hình vốn chủ sở hữu mà tôi đầu tư x số tiền cho x vốn chủ sở hữu không? KHÔNG?
Jeremy AU:
Vâng. Bạn bè và gia đình bình thường, và tôi thường giới thiệu một ghi chú an toàn vì tôi nghĩ rằng nó an toàn hơn cho mọi người. Bởi vì bạn không muốn gia đình đã mua quá rẻ. Bạn cũng không muốn họ mua quá đắt, phải không? Bởi vì họ đang mua quá rẻ, họ cảm thấy bị bỏ rơi và bạn cảm thấy tồi tệ về nó. Nếu nó quá đắt, thì bạn cảm thấy mình mất kiểm soát, bạn đã mất cổ phần vốn chủ sở hữu, họ cảm thấy không công bằng.
Vì vậy, tôi nghĩ rằng độ sâu thoải mái giúp rất nhiều. Thật không may, đối với Shark Tank, tôi nghĩ đó là cách mà hầu hết mọi người nghĩ rằng bạn bè và gia đình là vì đây là một chương trình được thiết kế cho bạn bè và gia đình. Vì vậy, những người đang xem Shark Tank là những người thích, ồ, tôi cũng có thể là một con cá mập. Xa . Tôi nghĩ rằng có một thực tế đáng tiếc khi tôi nghĩ rằng nó đã thực hiện một công việc to lớn để giáo dục mọi người về thực tế là mọi người bên cạnh, hàng xóm của bạn, bạn của bạn, có thể thành lập một doanh nghiệp. Thật tuyệt vời, phải không? Và phát hiện tài năng là một bài tập tuyệt vời. Đồng thời, tôi nghĩ rằng tôi đã nhận thấy rằng đôi khi bạn bè và gia đình lấy đi các thông số sai vì những người xe tăng Shark này không phải là bạn bè và gia đình và bạn không nên hành động như họ.
Đây là các tỷ phú hoặc triệu phú. Họ đang hành động thẳng thắn với tư cách là nhà đầu tư, hoạt động giống như các nhà đầu tư mạo hiểm. Và họ giả vờ có điều đó, bạn biết đấy, một số trong số họ có nhiều hào quang đó, một số trong số họ nhiều hơn. Và vì vậy tôi nghĩ đó là một sự xấu hổ nếu bạn là một người bạn, hoặc gia đình đang đảm nhận lập trường hung hăng đó như một thẩm phán hoặc nhà đầu tư của Shark Tank.
Andrew Zhan:
Được rồi? Vì vậy, nếu bạn đứng về phía bàn, nếu bạn là bạn và gia đình, ai đó sẽ đến với bạn. Vậy những cân nhắc của bạn nên là gì? Và bạn đã đề cập rằng bạn không cần phải giống như một con cá mập vì đó là bạn của bạn yêu cầu bạn giúp đỡ về công việc kinh doanh của anh ấy. Vậy cô ấy đã vào như thế nào? Cách tiếp cận của bạn là gì?
Jeremy AU:
Vâng. Và tôi nghĩ đó là nơi mà thực tế vụng về, và tôi đã đề cập đến điều này trước đó, là bạn phải đột nhiên đưa ra đánh giá về người bạn uống rượu, người bạn quân đội cũ của bạn, em gái hoặc anh trai của bạn, phải không? Ý tôi là chú của bạn. Vì vậy, yeah, làm cho nó như đánh giá. Bạn chỉ cần đi chơi ngoài đó cho một kỳ nghỉ hoặc Giáng sinh và một cái gì đó. Bạn phải ngồi lại và bạn nói, chờ đã, tôi cần đánh giá lại điều này và nói, được rồi, tôi thích họ như một người. Tôi sẽ tin tưởng chúng những đứa trẻ của tôi, chúng tốt để có một thức uống, và bạn giống như, chờ đợi một chút. Và bạn phải đánh giá đó, đó là, đây có phải là doanh nghiệp có ý nghĩa không? Và đó là một cấp độ. Và người thứ hai là, tôi có tin tưởng người này để làm cho doanh nghiệp đó xảy ra không?
Và đó là hai câu hỏi rất riêng biệt, phải không? Vì vậy, trước hết, doanh nghiệp này có ý nghĩa không? Và đó là một điều khó khăn bởi vì sự thật là khi một người bạn hoặc gia đình bước vào, bạn biết đấy, họ có thể đang làm những việc như, bạn biết đấy, tôi thực sự có một người bạn và anh ta đang điều trị miễn dịch cho bệnh ung thư, phải không? Anh ta xây dựng gen và liệu pháp miễn dịch về cơ bản để lừa hệ thống miễn dịch của cơ thể bạn để tấn công ung thư. Khoa học là khó khăn, con đường là khó khăn. Tài trợ rất khó cho loại khởi nghiệp đó. Nhưng sự thật của vấn đề là nếu anh ta thực hiện nó, đó chắc chắn là một công ty tỷ đô vì không ai muốn bị ung thư và mọi người sẽ đối mặt với bệnh ung thư vào một lúc nào đó.
Andrew Zhan:
Vâng. Nó sẽ giúp mọi người.
Jeremy AU: :13:13)
Và nó sẽ giúp mọi người. Nhưng vấn đề là, bạn bắt đầu nói với chính mình như thế, chờ đã, tôi hiểu bao nhiêu về khoa học? Tôi hiểu bao nhiêu về doanh nghiệp? Tôi hiểu bao nhiêu về thị trường là gì? Và điều đó có thể không, điều đó có thể rất không rõ ràng để thành thật. Ý tôi là, bạn nhìn vào Facebook. Mark Zuckerberg về cơ bản đã nhận được tiền từ cha mình và về cơ bản, ông đã nói, đây là một mạng xã hội cho trẻ em đại học. Và vì vậy, bạn có thể ngồi xuống chính mình và bạn giống như, eh, đó sẽ là? Bạn nghĩ về nó ngày hôm nay, giống như, hãy tưởng tượng ai đó đến với bạn và nói như thế, bạn biết đấy, tôi muốn tạo một ứng dụng video nơi mọi người có thể cuộn cho vui.
Vâng. Và bạn giống như, hả? Và sau đó, bạn biết đấy, 10 năm sau có Tiktok, phải không? Và bạn giống như, chờ đã, có rất nhiều ứng dụng video, có YouTube, có Facebook, có Google. Vì vậy, tôi nghĩ rằng nó thực sự không rõ ràng. Và vì vậy, khả năng đánh giá điều đó thực sự giúp bạn ở đó. Và tôi nghĩ rằng tự nhận thức, phải không? Ý tôi là, bạn biết đấy, bạn có phải là nhà đầu tư của nền không? Bạn có phải là nhà điều hành trong lĩnh vực đó? Bạn có kinh nghiệm trong lĩnh vực đó? Có những người bạn mà bạn có thể yêu cầu tìm hiểu về không gian đó? Tôi nghĩ rằng đó là một điều rất quan trọng.
Và thứ hai, bạn biết đấy, bên dưới tảng băng, bên dưới dòng nước, thực sự giống như bạn tin tưởng người này để giải quyết vấn đề đó? Và đôi khi mọi người sử dụng nó như một proxy. Ý tôi là như thế, ồ, người này siêu có khả năng, siêu thông minh, siêu đáng tin cậy, và vì vậy tôi không hiểu công việc kinh doanh, nhưng tôi tin tưởng anh ấy hoặc cô ấy là một người, phải không? Tôi nghĩ đó không phải là một ủy quyền tồi, tôi nghĩ, nhưng tôi nghĩ đôi khi nó có thể trở nên tồi tệ vì họ có thể nghiêm túc và thông minh và có khả năng nhưng sự thật là, họ đã không làm bài tập về nhà hoặc họ quá phấn khích, hoặc điều đó thực sự khó hơn rất nhiều so với họ nghĩ, phải không? Và vì vậy, proxy có thể đủ cho bạn tin tưởng vào người đó, nhưng không đủ để nó là kết quả. Và trường hợp xấu nhất, và tôi nghĩ rằng vấn đề lớn vào cuối ngày là, rất, rất khó nhận thức nói điều gì đó như, ồ, tôi thực sự tin tưởng người này chăm sóc con tôi, nhưng tôi không tin người này điều hành doanh nghiệp, và cho 20.000 đô la, phải không? Bởi vì nó không dễ dàng. Ý tôi là, nó thậm chí không phải về người đó. Nó chỉ nói về cơ bản như thế, nó không giống như nói liệu người này có thể làm tốt trong một kỳ thi hay không. Bạn biết đấy, chỉ là một cơ sở nhị phân từ một trăm đến 0. Đó thực sự là một bài kiểm tra trong một thế giới được hỗ trợ bởi VC, 95% sẽ thất bại.
Andrew Zhan:
May mắn đóng một phần.
Jeremy AU:
Vâng. Và may mắn cũng đóng một phần. Và vì vậy tôi nghĩ rằng đó là một phần rất công bằng, hey, tôi không đưa ra quyết định dành một giờ thời gian, đó là một thứ núm, nhưng nó gần giống như một thứ nhị phân, giống như, bạn thành công hoặc bạn thất bại. Và vì vậy, tôi nghĩ đó là một cuộc trò chuyện khó khăn để có, không chỉ với họ. Theo cách bảo tồn một mối quan hệ theo thời gian, nhưng cũng là một cuộc trò chuyện khó khăn để có nội bộ. Học cách phân biệt người như một doanh nhân so với anh ta hoặc cô ta là một người bạn. Đó là khó khăn. Và bạn thậm chí nói như thế nào, cung cấp tin tức, phải không? Nó giống như, bạn biết đấy, tôi thích bạn như một người bạn, nhưng tôi không tin bạn như một doanh nhân. Thật khó xử.
Andrew Zhan:
Chúc may mắn với điều đó.
Jeremy AU:
Ý tôi là, vâng, nó là một nửa, ý tôi là, thật dễ dàng hơn để root cho bạn. Vâng, chính xác. Sự thật thường ngược lại là dễ dàng hơn, phải không? Đó là Easierto giống như, ồ, tôi thích bạn là một doanh nhân. Tôi không thích bạn như một người. Đó là phổ biến nhất và bạn có thể kiếm tiền cho tôi, phải không? Và mọi người làm điều đó mọi lúc. Bạn biết đấy, họ đi trên thị trường công cộng và họ đầu tư vào các công ty. Họ nhìn vào Shark Tank và bạn giống như, ồ, anh chàng này kiếm tiền mặc dù tôi không thích người đó. Và vì vậy tôi nghĩ rằng có một động lực thú vị, nơi tôi nghĩ rằng đó có thể là một cuộc trò chuyện rất khó khăn để có.
Andrew Zhan:
Mm-hmm. Làm thế nào để bạn đánh giá? Bạn đã bao giờ nói không với một người bạn chưa?
Jeremy AU:
Vâng, tôi có. Và bạn biết đấy, tôi nghĩ cách để có cuộc trò chuyện đó, thẳng thắn, là tôi nghĩ sẽ chia sẻ và thực sự tiếp tục kinh doanh. Vì vậy, hãy nói như thế, hey, bạn biết đấy, đặt lịch sử của chúng tôi sang một bên, et cetera, giống như đây là câu hỏi của tôi về doanh nghiệp. Và có cuộc thảo luận công bằng và cởi mở đó giống như, hey, tôi muốn thực sự nghe những gì bạn đang nghĩ về nó. Tôi muốn nghe những gì bạn cần giúp đỡ, và tôi muốn biết những gì chúng ta nên làm việc cùng nhau nếu điều này xảy ra. Và tôi nghĩ trong cuộc thảo luận đó, quá trình, nó sẽ xuất hiện là, tôi nghĩ rằng bạn có thể đã thực hiện toàn bộ quá trình, có thể là một giờ, hai giờ, năm giờ, mười giờ. Cả hai bên đã biết câu trả lời sẽ là gì vì cách bạn đã suy nghĩ về việc đặt câu hỏi và bạn biết, bạn gần như muốn nó như thế nào đến mức bạn thích, vâng, bạn biết, người khác hiểu tại sao bạn không đầu tư thay vì chỉ là quyết định mà bạn không đầu tư.
Andrew Zhan:
Ồ, được rồi. Đó có thể là thông tin hữu ích cho họ.
Jeremy AU:
Vâng, yeah, yeah, chính xác. Bởi vì bạn biết rằng đó là thông tin hữu ích để họ có thể cải thiện sân của họ ở một cấp độ hoặc có thể là thông tin hữu ích để họ cải thiện hoặc điều chỉnh mô hình kinh doanh. Hoặc có thể đó là phản hồi hữu ích để họ nói, bạn biết không? Đây không phải là ý tưởng đúng. Tôi sẽ nghĩ về một ý tưởng khác, hoặc làm điều gì đó khác biệt. Và tôi nghĩ rằng đó có thể là một cuộc trò chuyện rất hữu ích cả hai cách.
Andrew Zhan:
Mm-hmm. , Tôi chắc chắn rằng bạn nhận được rất nhiều trong số này bởi vì chính bạn là một VC. Bạn bè và gia đình của bạn, bạn sẽ là người đứng đầu của họ, khi họ muốn gây quỹ.
Jeremy AU:
Luôn luôn đứng đầu tâm trí. Và tôi nghĩ đó là một đặc quyền, phải không? Bởi vì điều đó có nghĩa là tôi nghĩ mọi người tin tưởng bạn và mọi người nghĩ rằng bạn là thủ đô để làm điều đó. Và mọi người muốn bạn là một phần của đội. Và vì vậy, tôi nghĩ rằng khi mọi người hỏi bạn, đó là một món quà rất nhiều, bởi vì thật khó để yêu cầu vốn, phải không? Tôi đã ở trong chiếc giày đó, phải không? Nó giống như, ồ, tôi cần xin tiền. Nhưng thực sự cũng tặng họ cơ hội đầu tư vào bạn và ngược lại. Tôi nghĩ rằng khi ai đó tặng bạn món quà dễ bị tổn thương cho vốn, nhưng cũng đủ can đảm để cố gắng xây dựng một cái gì đó mới, tôi nghĩ bạn phải là một người quản lý tốt trong việc tử tế.
Vì vậy, điều đó không có nghĩa là bạn không khôn ngoan, điều đó không có nghĩa là bạn không hiểu biết. Chỉ là bạn có thể làm tất cả những điều đó về việc suy nghĩ về một mô hình kinh doanh trong khi cũng tử tế với người đó, phải không? Và sự thật là, hy vọng bạn cũng tốt bụng đối với một người lạ hỏi bạn về vốn. Nhưng sự thật là, thực tế khó xử là, bạn có một mối quan hệ có từ trước với bạn bè và gia đình mà bạn không có với một người lạ, phải không? Và vì vậy, người lạ thường sẽ có một sự dễ dàng, dễ dàng vì không có cảm giác khó khăn năng động. Nhưng đối với bạn bè và gia đình, nó có thể cảm thấy cá nhân. Và vì vậy, trở nên tử tế là thực sự lớn.
Andrew Zhan:
Vì vậy, sau khi bạn đã hỏi đúng câu hỏi, bạn đã thực hiện sự siêng năng của mình và bạn quyết định đầu tư, làm thế nào để bạn, tôi có thể sử dụng từ đàm phán khi nói đến bạn bè và gia đình của bạn không? Vâng. Vậy bạn thích đàm phán một thỏa thuận như thế nào?
Jeremy AU:
Ồ, ý tôi là, có một cái tốt. Và tôi luôn nhớ rằng tôi đã có một người bạn tốt ở Boston và anh ấy là người hàng xóm của tôi, chúng tôi đều là những người sáng lập Singapore và tôi bắt đầu đầu tiên trong việc xây dựng, et cetera. Và tôi nhớ cho anh ấy, anh ấy rất giống, đến một lúc nào đó anh ấy giống như, ồ, tôi đang đóng vòng trong vòng tài chính. Tôi đã như thế, chờ đã, tôi muốn đầu tư. Tôi đã như thế nào, cái gì?
Andrew Zhan:
Bạn đã đóng cửa?
Jeremy AU:
Vâng. Bạn đang đóng cửa? Tôi giống như, anh ấy là một người bạn. Vâng. Nhưng tôi cũng thực sự tôn trọng anh ấy. Và anh ấy sẽ là một người mà tôi sẽ hỏi anh ấy cho lời khuyên và anh ấy sẽ hỏi tôi lời khuyên. Và vì vậy, tôi tôn trọng anh ấy và tôi thích anh ấy như một người. Và vì vậy anh ấy giống như, ồ, tôi rất paiseh, bạn biết đấy, tôi đã rất xấu hổ khi hỏi bạn tiền. Ah, bạn biết đấy, tôi không muốn hỏi bạn bè. Tôi muốn một gia đình. Tôi muốn hỏi một số người lạ. Và tôi giống như, whoa, whoa, hãy để tôi vào. Và vì vậy, được rồi. Tôi quản lý để nhận được một số phân bổ. Anh ấy đã cho tôi một vững chắc, bạn biết đấy, có một số phân bổ cho tôi. Tôi đến.
Andrew Zhan:
Vì vậy, danh tiếng của bạn, thực sự trong trường hợp này, anh ấy đã không giúp bạn, phải không?
Jeremy AU:
Anh ấy không giúp tôi.
Andrew Zhan:
Là một người bạn, anh ấy cảm thấy paiseh hỏi bạn, mặc dù bạn là người rõ ràng nhất mà bạn nên hỏi và bạn thực sự quan tâm để đầu tư.
Jeremy AU:
Vâng, yeah, yeah.
Andrew Zhan:
Được rồi. Được rồi.
Jeremy AU:
Và bạn biết đấy, tôi cũng giống như, được, được, bạn biết đấy, tôi phải làm đúng. Và sau đó, rõ ràng đó là một tấm séc nhỏ, một cái gì đó mà tôi cảm thấy nằm trong ngân sách và vốn, thanh khoản của tôi.
Andrew Zhan:
Nó hoạt động như thế nào, đó là vòng cuối cùng? Và bạn biết đấy, đó là một mô hình nhỏ.
Jeremy AU:
Vâng. Bởi vì, bạn biết một số tiền nhất định đang tăng, chúng ta hãy nói một triệu đô la. Nó được thu tiền từ tất cả những người và chuyên gia khác. Và sau đó anh ấy giống như, ồ, được rồi, bạn biết đấy, điều này còn không có một không gian cho bạn, phải không? Và tôi nghĩ rằng đó là trong trường hợp đó, ví dụ, tôi đã làm theo các điều khoản bởi vì các nhà đầu tư chuyên nghiệp khác đi trước tôi với kiểm tra lớn hơn nhiều. Và vì vậy, họ có thể quyết định các thông số và quyền kiểm soát và các điều khoản tài chính của xung quanh, và tôi chỉ theo dõi. Vì vậy, trong trường hợp này tôi giống như một người theo dõi nhiều hơn. Đôi khi nó ngược lại. Bạn giống như người kiểm tra đầu tiên có ai đó theo dõi người khác không. Vâng. Vì vậy, tôi thực hiện định giá và tôi nghĩ điều đó rất khó khăn bởi vì những gì bạn có thể nói có thể là như thế, và điều này thường xảy ra, tôi sẵn sàng đặt một số vốn và tôi sẽ theo dõi người khác, một nhà đầu tư chuyên nghiệp hơn để đặt ra các điều khoản và do đó.
Hoặc đôi khi, người sáng lập đã có quan điểm và họ đặt khá nhiều điều khoản ngay của vòng. Và bạn được đánh giá không chỉ là công ty và con người, mà bạn có thể đánh giá xem các giao dịch có hấp dẫn hay không, phải không? Bởi vì đôi khi sự thật là nếu người sáng lập đặt ra một điều khoản thỏa thuận rất hấp dẫn, nếu đó là một doanh nghiệp phong cách sống và kinh doanh bình thường, nếu đó là một doanh nghiệp mà bạn không chắc chắn, có lẽ các điều khoản thỏa thuận đủ hấp dẫn, bạn giống như, bạn biết, tôi vẫn sẽ đi vào.
Nhưng đó không phải là một quá trình dễ dàng và thực tế khó xử, bạn biết đấy, hầu hết các nhà đầu tư nên ở trong cổ phiếu công cộng. Hầu hết mọi người nên có đủ vốn cho quỹ và bảo hiểm ngày mưa và, bạn biết đấy, trang trải tiền thuê nhà hoặc thế chấp của bạn. Và hy vọng, khi bạn đã làm tất cả những điều đó, thì bạn có một số sự tinh tế vốn có để có thể làm cho hòa bình đó. Và tôi nghĩ rằng khi bạn làm đầu tư đó, hãy chu đáo, hey, thực sự chu đáo về lượng tử thực sự là một cái gì đó với số tiền mà bạn có thể mất. Và nó không dễ để nói. Nhưng tôi nghĩ rằng đó là một cơ hội thất bại rất cao, phải không? Tôi đã nói 95% cơ hội nếu bạn là một VC chuyên nghiệp nhìn vào các công ty khởi nghiệp, vì vậy bạn bè và gia đình của bạn, bạn biết đấy, bạn không phải là một chuyên gia, bạn có thể không nhìn vào hàng ngàn công ty khởi nghiệp trong cùng một hệ thống phân cấp.
Bạn không phải là một VC, phải không? Vì vậy, có thể tỷ lệ cược của bạn còn tồi tệ hơn. Có lẽ đó chỉ là 1% cho một công ty khởi nghiệp do VC hậu thuẫn, phải không? Tất nhiên, bạn biết phần thưởng được cho là gì, là nếu nó là 5% hoặc 1%, bạn biết đấy, lợi nhuận không chỉ là một trăm x, nó giống như ngàn hoặc 10.000 x, nhưng tôi nghĩ đó thực sự là cuộc đấu tranh cơ bản cho rất nhiều người.
Và vì vậy, nó không dành cho tất cả mọi người. Vì vậy, chắc chắn, loại thông thường kích thước séc đầu tiên của bạn là lượng tử mà bạn cảm thấy sẵn sàng, bạn biết, mất hoặc không có. Vì vậy, một điều cần chu đáo là khi nào bạn mong đợi khoản đầu tư có thể mang trái hoặc trưởng thành như một khoản đầu tư? Vì vậy, ví dụ, bạn biết đấy, rõ ràng nếu bạn đang ở trên thị trường chứng khoán, bạn có thể đầu tư vào ETF ngày hôm nay, và sau đó có đủ thanh khoản mà nếu điều đó đạt được vào ngày hôm sau, thì bạn có thể trích xuất điều đó, phải không? Và đó là một chức năng của cả hai. Hiểu về khi giá trị cơ bản hoặc tài sản tăng lên như một lợi ích, và cũng dễ dàng có thể rút nó ra. Vì vậy, điều thú vị là khi bạn đầu tư vào bạn bè hoặc doanh nghiệp gia đình, bạn phải suy nghĩ khi bạn mong đợi những lợi ích này sẽ xảy ra và cũng dễ dàng có thể đưa họ ra ngoài. Vì vậy, ví dụ, nếu bạn đầu tư vào một doanh nghiệp dòng tiền bạn bè hoặc gia đình, thì thường thì những gì bạn đang làm là bạn đầu tư vào họ và có thể trong vòng một năm, thậm chí nửa năm, họ có thể đã trả lại dòng tiền có lợi nhuận hoặc hai năm hoặc ba năm.
Và sau đó, bạn thường được trả cổ tức ở một mức độ dòng tiền nào đó. Vì vậy, kết quả là khoản đầu tư đó dễ hiểu hơn bởi vì, giống như tôi đã bỏ 10.000 đô la và hy vọng tôi sẽ nhận được chia sẻ. Có lẽ tôi sẽ nhận được một ngàn đô la mỗi năm bắt đầu từ hai năm. Bạn biết đấy, đó là kế hoạch ở đó.
Tuy nhiên, đối với các công ty khởi nghiệp công nghệ rất khác nhau bởi vì khi bạn đặt tiền thường xuyên như vòng đầu tiên hoặc vòng thứ hai, điều đang xảy ra là bạn thực sự nói, tôi hy vọng công ty này sẽ trở thành một công ty tỷ đô. Chúng tôi đã không kéo dài nhiều năm. Và đó là những gì tham vọng mục tiêu là. Và điều đó có nghĩa là một lần nữa, có 95% cơ hội thất bại dọc theo con đường đó. Và trên hết là những lợi ích xảy ra ở giai đoạn của bạn đều có được tất cả mọi người. Vì vậy, họ, họ có giá trị triệu đô la, 10 triệu, một trăm triệu, một tỷ đô la, nhưng họ có thể không tạo ra dòng tiền miễn phí gây ra cho những người đó, tiền mặt đang được tái đầu tư trở lại trong doanh nghiệp.
Vì vậy, bạn sẽ không nhận được cổ tức và bạn sẽ chỉ nhận được hy vọng cơ hội điều chỉnh xác suất của định giá giấy đó được mở khóa và lối ra trong 10 hoặc 12 hoặc 15 năm, phải không? Và đột nhiên, bạn biết đấy, bạn đột nhiên nghĩ cho chính mình. Được rồi, xác suất thất bại cấp một, 90 đến 95%.
Hai là, có những lợi ích rất nhanh, nhưng tất cả đều là giấy. Và vì vậy, trong khi đó, sẽ không được phân phối cho tôi, và do đó, có những lợi ích giấy cho đến lúc đó, và tôi không thể sử dụng mọi người kiếm được, bạn biết đấy, đi ăn. Vâng, chính xác. Ăn hoặc đến ngân hàng hoặc nhận một khoản vay hoặc những thứ này, làm những việc này và nó chỉ bị khóa ở đó mãi mãi, bạn biết đấy, toàn bộ thời gian này.
Và thứ ba, lối ra chỉ có thể xảy ra tại một sự kiện thanh khoản đủ điều kiện, thường là IPO hoặc bán thương mại, xảy ra trong 10 hoặc 15 năm. Và vì vậy, bạn biết đấy, ngay cả khi có điều nhanh chóng đó, thực sự có thể là một công cụ tài chính ngắn hạn hơn, có thể là lợi tức đầu tư tốt hơn cho cá nhân bạn so với, bạn biết đấy, sự tăng trưởng nhanh chóng này nhưng đầu tư rất thanh khoản này là. Vì vậy, tôi nghĩ rằng nó tăng gấp đôi trở lại điểm trước đó của chúng tôi, đó là khi bạn đầu tư vào một công ty khởi nghiệp công nghệ Pháp, bạn nên hy vọng đường cơ sở sẽ bằng không. Bởi vì trong trường hợp xấu nhất, nó sẽ chuyển sang số 0, đó cũng là trường hợp cơ sở, 1 90, 90 5%. Nhưng trong trường hợp tốt nhất, đó là 10, một trăm, một nghìn x, nhưng tất cả đều là giấy trong 10 đến 15 năm.
Điều đó có nghĩa là bạn giống như ở tuổi ba mươi và bạn sẽ thấy điều đó trong 45. Phải. Bạn biết đấy, đó là mãi mãi.
Andrew Zhan:
Có thuật ngữ này, đang quyên góp tiền từ ba f. Vâng. Bạn bè, gia đình và những kẻ ngốc. Vì vậy, cách tôi giải thích là, ý tôi là, nó giống như một trò đùa bởi vì bạn biết, bạn quyên tiền từ gia đình bạn bè của bạn trước tiên và họ là những kẻ ngốc vì họ là những người tin vào bạn vì họ biết cá nhân bạn. Bạn có nghĩ đó là sự thật? Bạn có nghĩ rằng có một số sự thật cho tuyên bố này, bạn bè, gia đình và kẻ ngốc?
Jeremy AU:
Đó là một câu hỏi hay bởi vì bất cứ ai cũng có thể là một kẻ ngốc, phải không? Bạn biết đấy, người sáng lập có thể là một kẻ ngốc. Người bạn có thể là một kẻ ngốc, gia đình có thể là một kẻ ngốc. Nhưng tôi nghĩ những gì bạn đang cố gắng mô tả là một cảm giác nhất định rằng thật dễ dàng để có được vốn từ bạn bè, gia đình và những kẻ ngốc, phải không? Vì vậy, những gì bạn có nghĩa là cha mẹ của bạn hoặc anh chị em của bạn hoặc đại gia đình của bạn, tất cả họ sẽ đưa vào một tấm séc. Vì vậy, gia đình là một người dễ dàng để có được một số lượng tử, và những người bạn biết bạn trong một thời gian, thật dễ dàng để có được vốn đó. Ngay cả một lượng nhỏ, phải không? Một lượng nhỏ, phải không? 1000, 2000, và tất cả các bạn đều xếp hàng và những kẻ ngốc giống như, bạn biết đấy, những người giống như thật điên rồ khi họ đầu tư vào bạn vì họ không biết bạn, họ không biết kinh doanh và họ có thể không nhất thiết phải tinh vi. Vì vậy, tôi nghĩ đó là một cách rất lính đánh thuê. Tôi nghĩ đôi khi nghĩ về vốn đó bởi vì nó thực sự nói về sự dễ dàng của việc có được vốn.
Vâng. Nhưng tôi nghĩ bạn thực hiện, hãy bước ra một bước, bạn biết đấy, tôi nghĩ vào cuối ngày, với tư cách là người sáng lập, bạn muốn lấy vốn từ những người sẽ giúp bạn đến đó. Và bạn muốn kiếm tiền cho họ vì bằng cách kiếm tiền, bạn cũng kiếm tiền cho chính mình, phải không? Bởi vì một doanh nghiệp thành công có nghĩa là họ có được lợi nhuận cao.
Và vì vậy tôi nghĩ rằng phần khó khăn là bạn phải nói chuyện với gia đình và không tận dụng mối quan hệ đó và chỉ là Sayinh, đây là những rủi ro, đây là những phần thưởng. Đây là lý do tại sao tôi sẽ làm, và đây là lý do tại sao tôi sẽ cố gắng đánh cắp nó. Năng động đó, bạn bè của bạn, tôi nghĩ rằng bạn cũng có sự nghiêm ngặt về cấp độ đó. Và đối với những kẻ ngốc hoặc người lạ, bạn cũng sẽ có cùng mức độ toàn vẹn và thẳng thắn về những rủi ro và phần thưởng.
Phải. Và tôi nghĩ những gì mà hy vọng gây ra là như thế, bạn biết đấy, thay vì một trục X như Firiend, Family và Fools, bạn cũng có thể có trục Y. Mm-hmm. , giống như, chúng tinh vi hay hữu ích? Ồ, được rồi. So với không. Và bạn biết đấy, phạm trù tinh vi, hữu ích, bạn bè, gia đình và người lạ thực sự có thể phù hợp với tầm nhìn của bạn về công ty và cũng tránh các tranh chấp kiểm soát trên đường. Tranh chấp tài chính trên đường, nhưng cũng tăng tốc kinh doanh một cách có ý nghĩa.
Andrew Zhan:
Bạn biết đấy, có câu nói này, cho vay tiền của bạn bè và tôi không nói về bối cảnh xây dựng một doanh nghiệp, nhưng giống như bạn của bạn muốn mượn một đến hai k từ bạn và, và họ nói với bạn, được rồi, nếu bạn muốn. Vay cho vay tiền cho vé bạn của bạn mà không bao giờ lấy lại được. Vì vậy, bạn có nghĩ rằng đó nên là cùng một suy nghĩ nên được áp dụng, bạn biết đấy, khi bạn đầu tư vào doanh nghiệp của một người bạn hoặc gia đình?
Vâng, tôi nghĩ vậy. Oh thất bại. CHÀO. Vì vậy, như, bạn biết đấy, tôi bỏ tiền. Được rồi. Đừng mong đợi để lấy lại nếu nó loại bỏ hộp của bạn.
Jeremy AU:
Ý tôi là, tôi nghĩ rằng sự khác biệt là khi tôi thường đưa một người bạn lấy tiền, đôi khi nó giống như, bởi vì bạn biết họ có yêu cầu về dòng tiền, phải không? Giống như họ cần một khoản thế chấp hoặc họ không thể gặp nhau vì họ đang trải qua quá trình chuyển đổi công việc hoặc họ. Bạn biết đấy, hóa đơn sức khỏe để giải quyết, phải không? Và vì vậy tôi nghĩ rằng việc cho người dân cho người tiền mặt gần như có thể dự đoán được.
Giống như bạn biết mức lương ở mức cao ở sân bóng, và bạn biết rằng các yêu cầu về tiền mặt cũng ở đó, phải không? Uh, và nó tương đối dễ đoán. Vì vậy, cuộc trò chuyện đó, các tham số là nhiều hơn. Và vì vậy tôi nghĩ đó là lý do tại sao bạn nói như thế, bạn biết đấy, bạn có thể không lấy lại được. Điều thú vị về đầu tư là có một yếu tố. Tham lam, phải không? Và sợ bỏ lỡ. Phải? Vì vậy, những gì tôi muốn nói là có sự tham lam theo nghĩa là bạn nghĩ rằng người này có thể kiếm được nhiều tiền, phải không? Và bạn không muốn bỏ lỡ. Và đôi khi bạn nghe thấy những người khác đang bỏ tiền, vì vậy bạn đột nhiên sợ bỏ lỡ.
Bạn giống như, oh, người này, chú của anh ta đã đầu tư và nhà đầu tư cá mập lớn này. Bây giờ tôi cũng muốn đi vào nỗi sợ bỏ lỡ. Vì vậy, nó là một cuộc xung đột thú vị ở đây, một chút. Điều đó xảy ra trong nội bộ bởi vì bạn sẽ không bao giờ có, bạn biết, nếu bạn đang giúp đỡ một người bạn. Tôi nghĩ rằng đó là một hình thức từ thiện và thêm hỗ trợ, nhưng tôi nghĩ rằng lòng tham và chính thức là rất độc đáo khi đầu tư vào một người bạn và tôi nghĩ rằng có thể làm mờ một số heuristic hợp lý mà bạn có. Và những gì tôi muốn nói là, nếu bạn có sự tự nhận thức, hãy hiểu rằng bạn là một nhà đầu tư nghiệp dư, tôi sẽ nghiêng nhiều hơn và khuyên bạn nên thực sự là những gì chúng ta vừa nói. Bạn biết đấy, giả sử bạn sẽ mất vốn và có cùng kho báu như bạn sẽ hạ cánh khác nhau. Khá nhiều.
Và tôi nghĩ rằng nếu bạn tinh vi hơn và bạn đã thấy rất nhiều cơ hội khác nhau và bạn có thể so sánh chúng, thì tôi sẽ khuyên bạn nên ổn khi dựa vào và nhân đôi điều đó.
Andrew Zhan:
Được rồi. Vì vậy, hãy nói nếu một số kinh nghiệm đầu tư vào bạn bè và gia đình, làm thế nào để trở thành một VC? Làm thế nào để bạn vào cảnh? Bạn có cần một khoản tiền khổng lồ?
Jeremy AU:
Vâng, vâng, ý tôi là đó là một cách để làm điều đó, phải không? Nếu bạn có hàng triệu đô la, bạn có thể là một VC.
Andrew Zhan:
Tôi muốn đầu tư, mọi người tìm bạn.
Jeremy AU:
Ý tôi là, bạn biết đấy, đó là con đường của thế giới, phải không? Sau đó, các nhà phát triển đa dạng tìm kiếm bạn, mọi người. Các đại lý bảo hiểm tìm kiếm bạn, những người bạn cũ, trường học cũ, bạn bè cũ của bạn, người quản lý tài sản riêng của bạn đến cho bạn. Vì vậy, ý tôi là, sự thật của vấn đề là một khi bạn có hàng triệu đô la, bạn có thể là một VC. Bạn có thể là một nhà đầu tư hoặc thương nhân thị trường công cộng, phải không? Vì vậy, tôi nghĩ rằng có rất nhiều cách để đặt tiền của bạn để làm việc khi bạn có điều đó. Vì vậy, yeah, tôi nghĩ đó là một cách để trở thành một VC.
Andrew Zhan:
Tôi chỉ thấy mô tả này cho một khóa học. Tôi nghĩ rằng đó là một lớp học trực tuyến và ở giữa nhiều lần một tuần và vâng, đó là một phần của việc trở thành một VC, phải không? Vì vậy, để đánh giá và tất cả những điều đó. Tôi đoán đó là việc bạn bước vào cửa. Phải. Tôi chỉ tự hỏi, như, giả sử, giả sử bạn phát ốm với thị trường công cộng, bạn chỉ muốn trở thành một VC và tham gia, bạn biết, các phòng có sân và sau đó quyết định đầu tư gì. Làm thế nào, làm thế nào để ai đó vào đó?
Jeremy AU:
Vâng. Có hai con đường chính. Con đường lớn đầu tiên, tất nhiên, đang vẽ một công ty đầu tư mạo hiểm, phải không? Và vì vậy, đây là những công ty luôn tìm kiếm những tài năng tươi sáng, đói khát, đam mê công nghệ, phải không? Và sẵn sàng nhìn vào nó từ một quan điểm thỏa thuận. Và điều đó có nghĩa là họ luôn tìm kiếm tài năng, cộng sự, nhà phân tích hoặc đồng đội khác trong văn phòng giữa hoặc back. Và đó là những cơ hội tuyệt vời để bạn tham gia như một sinh viên tốt nghiệp mới hoặc một người chuyển đổi nghề nghiệp để có thể tham gia và tiếp xúc với điều đó. Phải? Tất nhiên, phần khó khăn là các tổ chức này có chọn lọc.
Vì vậy, bạn phải làm các công việc. Về việc có chuyên môn, uh, đã cho thấy rằng bạn đang khao khát một công việc, có thể chứng minh rằng bạn có thể tìm nguồn quần áo và thực hiện chính xác sự siêng năng và phán đoán về thỏa thuận, có thể đưa ra hình thức ghi nhớ đầu tư mà bạn viết hoặc lãnh đạo tư tưởng công khai mà bạn làm.
Vì vậy, đây là những cách mà bạn thích, bạn có thể hiểu được bởi những điều này, và một khi bạn bước vào, thì con đường, họ sẽ giúp bạn đến đó, phải không? Đó là, nếu họ xác định rằng bạn tốt, họ sẽ quảng bá bạn. Nếu họ xác định rằng bạn không tốt, thì họ sẽ yêu cầu bạn ở lại lâu hơn và tìm hiểu thêm, hoặc cuối cùng bạn chuyển sang một nghề nghiệp khác hoặc quỹ VC khác.
Con đường khác, thẳng thắn, là một người sáng lập, phải không? Và nếu bạn là người sáng lập và bạn là một phần của 5%, điều đó, xây dựng một công ty tỷ đô hoặc thậm chí một công ty hàng trăm triệu đô la, thì sự thật của vấn đề, như bạn đã nói, là nó quay trở lại. Nửa không, là nửa triệu đô la có tiền. Và sau đó bạn có thể tự làm điều đó. Nhưng tôi cũng nghĩ rằng tất cả các quỹ của VC và tất cả, mọi người khác đang tìm kiếm loại tài năng đó để đến, để chuyển đổi, bởi vì bạn biết bạn là. Bạn muốn nghỉ ngơi hoặc không còn là mùa của bạn để xây dựng và vận hành, nhưng bạn muốn đầu tư vào thế hệ người sáng lập tiếp theo ở đó, và vì bạn có trải nghiệm thực hành đó như một người sáng lập. Bạn không chỉ có thể hiểu tốt hơn những gì cần thiết lập một doanh nghiệp, bạn cũng sẽ hữu ích hơn. Đối với người sáng lập, người đang xây dựng doanh nghiệp để tăng sự kỳ quặc, thành công và cũng nhận được sự phán xét tốt hơn bởi vì, bạn biết đấy, điều gì là đòn bẩy thực sự để thành công từ quan điểm của bạn trong giai đoạn đó và trong giai đoạn đó.
Vì vậy, tôi nghĩ đó là cách bạn có thể làm điều đó. Một là có hàng triệu đô la. Hai là tham gia một quỹ VC bằng cách chứng minh rằng bạn có cơn đói và niềm đam mê để làm điều đó. Hoặc thứ ba, là một người sáng lập, và sau đó sau khi bạn hoàn thành một lối thoát thành công. Chuyển sang VC. Vâng.
Andrew Zhan:
Bạn có nghĩ rằng đã thành lập các doanh nghiệp làm cho bạn một VC tốt hơn? Có tốt không khi có,? Nó có phải là phải có?
Jeremy AU:
Vì vậy, tôi sẽ có một chút nâng cao hơn một chút ở đây. Câu trả lời ngắn gọn là nếu bạn đã thực hiện phân tích định lượng, người sáng lập hoạt động kinh nghiệm để trải nghiệm nhà đầu tư ở cấp độ vĩ mô, trung bình. Không có sự khác biệt. Nói cách khác, nó không phải là một lợi thế, trong tổng hợp để trở thành một nhà điều hành người sáng lập ở giai đoạn cuối, cuối cùng khi bạn tính trung bình.
Điều đó đang được nói, nếu bạn thực sự phóng to gần hơn, một trải nghiệm của nhà điều hành sáng lập có tương quan với chiến lược khác nhau, phải không? Vì vậy, bạn biết đấy, đây giống như thị trường, phải không? Một chiến lược nhiều chiến lược để giành chiến thắng trong một thị trường, và lợi nhuận trở nên tiêu cực. Bạn biết đấy, và nếu bạn là người quản lý quỹ tích cực, trung bình. Nhưng sự thật là có những quỹ quý hàng đầu, quỹ quý thứ hai và cả hai đều vượt trội so với thị trường. Vâng, yeah. Nhưng trung bình, mọi người đều kém hiệu quả. Bạn không mất tiền. Vâng. Trên thực tế, vượt trội hơn, yeah. Vâng, chính xác đúng. Vì vậy, tôi nghĩ rằng những gì chúng ta thấy là các nhà khai thác sáng lập có xu hướng ở giai đoạn đầu nhiều hơn. Vì vậy, họ tập trung, ví dụ, vào C Series A Pre-seed, thậm chí có thể Series B, và họ có xu hướng liên quan đến sự giúp đỡ tích cực hơn, vì vậy họ đã xem xét tài năng do thám mà không nhất thiết phải mạnh nhất ngay bây giờ hoặc nóng nhất, nhưng có khả năng và sự kiên nhẫn để huấn luyện họ và giúp họ đạt cấp độ tiếp theo.
Vì vậy, có rất nhiều tóc trong thỏa thuận, như họ nói. Vì vậy, có rất nhiều điều không cảm thấy đúng, nhưng với sự giúp đỡ và huấn luyện và chuyên môn đúng đắn, chúng tôi có thể đưa bạn đến đó. Trong khi việc thiết lập một tư duy nhà đầu tư cổ điển hơn có xu hướng tương quan với giai đoạn mới nhất. Sê -ri B, Series C, Series D, Series E, và đây là các giai đoạn vốn chủ sở hữu tăng trưởng trong đó chủ yếu bạn phân tích các công ty này dựa trên các mô hình tài chính của họ vì họ đã đạt được sự phù hợp của thị trường sản phẩm. Họ đã huy động được 20 triệu đô la nếu người sáng lập đã có huấn luyện và bạn biết đấy, sẵn sàng để đá và lăn. Vì vậy, bạn biết đấy, bạn không thực sự ở đó để huấn luyện mà họ tìm thấy nữa hoặc tìm ra thị trường sản phẩm phù hợp ở đâu. Bạn thực sự ở đó để cung cấp cho họ nhiên liệu máy bay cho tất cả ở đó. Và vì vậy, có nhiều kinh nghiệm hơn với thị trường vốn và thanh khoản hữu ích hơn cho giai đoạn vốn sau này.
Vì vậy, đó là cách tôi nghĩ rằng kinh nghiệm tìm thấy và vận hành giúp bạn, tôi nghĩ rằng giúp bạn trở thành một nhà đầu tư tốt hơn, đặc biệt là trong các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu. Nhưng đó là, có một chi phí cơ hội liên quan đến việc có chuyên môn của ngân hàng đầu tư hoặc giao dịch mà bạn cần cho các vòng tăng trưởng giai đoạn sau này. Vâng. Vì đó là tất cả các bộ kỹ năng khác nhau.
Andrew Zhan:
Ý tôi là, điều hành một doanh nghiệp. Bạn có thể là một doanh nhân giỏi, nhưng bạn có thể không phải là người phân bổ vốn tốt. Và có thể xác định các doanh nghiệp tốt để đầu tư và giúp đỡ những người sáng lập. Đó là tất cả các bộ kỹ năng khác nhau.
Jeremy AU:
Chính xác. Vâng. Vâng.
Andrew Zhan:
Được rồi. Được rồi. Cảm ơn Jeremy.
Jeremy AU:
Cảm ơn bạn rất nhiều.